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Análisis de sensibilidad aplicado para la toma de decisiones financieras

Autor: Julio Grissom Ávila Tamara / Portafolio: Quantitative / Vie. 04 de Nov de 2022

Transcripción de este video

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00:02:01:02 Te invitamos a ser parte de este gran equipo Software Shop. Visita nuestra página web y conoce nuestros servicios. Software Shop La empresa líder en la implementación de herramientas analíticas y software especializado en Latinoamérica, les da la bienvenida a esta presentación. El día de hoy contamos con el acompañamiento del instructor Julio Ávila, economista con experiencia en finanzas corporativas, gestión de portafolios de inversión, riesgos financieros con énfasis en Business Intelligence Más de 12 años de experiencia en el ámbito de la administración de excedentes de tesorería con criterios conservadores de riesgos financieros, sólida experiencia en modelamiento financiero, análisis bajo escenarios de incertidumbre y Project Finance.

00:02:34:05 Bienvenidos! Buenos días con todos los participantes. Bueno, en primer lugar este blog gracias a software. Yo por ser parte una vez más no se puede compartir el conocimiento, que es el pequeño conocimiento que tengo a lo largo de mi carrera profesional y claro está compartirlo también con ustedes. Este es de público en general. Sí, este. Bueno, el día de hoy vamos a tocar un tema, este bueno que es de bueno, nace siempre en lo que sigue.

00:03:10:08 Este es el análisis de rentabilidad al análisis de proyectos financieros o simplemente para poder evaluar la salud financiera de una empresa en marcha. Así, en ese sentido, me gustaría un poco ya iniciar la presentación presentando mi y mi PowerPoint en todo mi PowerPoint. Entiendo que ya debe estar siendo este. Se puede estar viendo en pantalla ok, como saber acá un poco, adaptarlo un poco, ceder sentido aquí, aquí.

00:03:42:27 Ya deberíamos estar viendo la presentación. Es correcto, huele perfecto, es súper lista. Entonces en ese sentido daré inicio a lo que significa el análisis de sensibilidad, no de una empresa en marcha. Ok. Bueno, el objetivo de la sesión apunta a poder obtener una. Es de uno. Va a poder contar con una identificación de las variables. Cierto que inciden en un resultado así, para el caso puntual de esta, de esta ahora es la utilidad.

00:04:25:16 Bueno, estoy tomando como una variable resultado la utilidad de OK. Y cuáles son los componentes a lo largo bueno, de la estructura de un Pérez de ganancias que inciden, no en qué? En qué medida y en qué magnitud? Ok, como sabemos esta este es de estructuras. Comienza con la línea de ingresos, costo de venta, la utilidad bruta y así vamos bajando hacia lo que edifica los bloques de los gastos de administración o sino también los los gastos de venta hasta la última línea, que es la utilidad es de o pérdida de desde de la del test del tiempo en el cual estamos viendo nosotros esta información.

00:05:15:09 Ok, entonces nosotros siempre estamos evaluando empresas para este con la finalidad de poder determinar si son solventes, si son rentables o si son o se obtienen este rentabilidad por la parte operativa o por temas de financiamiento o por simplemente este de la las inversiones en lo que se indican las este las a de largo plazo. No es por eso que nosotros tenemos que tener claro no este hacia donde apunta la generación de de valor de una empresa entonces y tenemos que tener este y siempre estamos al frente de poder responder alguna con alguna pregunta, no solo de manera este a de manera de nuestro compañero, sino también en aras de poder invertir o derivar flujos

00:05:38:14 monetarios importantes para poder obtener una rentabilidad en la línea del tiempo, no? Y cuáles son esas preguntas que usualmente nosotros hacemos para poder determinar si compramos o no? No una acción, un bono de una empresa? No, el es por qué el negocio funciona o no? Por qué funciona o no? El negocio no? En que el es otra pregunta que siempre nos hacemos qué le.

00:06:06:17 Qué cosa está haciendo mal esta empresa? No, no y cuáles son los problemas futuros? No que esta empresa podría tener y que podría complicar el este, la gestión este este es en el en el siguiente es episodio, no en el siguiente momento no, esas son las preguntas que siempre nacen, no? Porque es de determinar cuál es la raíz o el génesis de cuál es la fortaleza de una empresa que está en marcha?

00:06:48:04 Si. Entonces ahí queremos ver un poco entonces los criterios que siempre evaluamos de manera académica o de manera ya laboral, no siempre vemos que algunos indicadores o ratios, no los ratios. Bueno como sabemos son estos, este son las divisiones o sumas y restas de algunas. Este cuenta tanto de pérdidas y ganancias como este de desde del balance general no y siempre nosotros estamos viendo en primer lugar si la empresa es líquida o no lo es, no, entonces ese es el objetivo, no en el corto plazo es siempre tener este flujo necesario para sus actividades y para sus actividades, no?

00:07:14:28 Entonces, un ratio que nosotros siempre utilizamos es aquel denominado el de la prueba hacia no, en la cual el en el numerador tenemos todos los activos corrientes y le restamos los inventarios, no aquellos que no son monetizado rápidamente, no dividido entre las obligaciones de corto plazo, no? Como sabemos, este indicador este bueno siempre va a dar este entre.

00:07:50:02 Bueno, si es mayor a uno, quiere decir que los activos superan los activos de corto plazo. Superan a los activos es a los pasivos de corto plazo y si es menor a uno, pues tenemos cierto grado este de poder incumplir esas obligaciones en el horizonte temporal. Entonces ahí estamos viendo primero lo que es la liquidez, no el tema de corto plazo, simplemente el año este, que si luego tenemos otra, este otro ratio no, ya vine acá, es determinar si es solvente o no una empresa no?

00:08:17:07 Y para ello pues un ratio puntual es poder ver la es bueno es este, es poder ver, es este ratio que es la estructura de capital en la cual lo que me hace es poder tener una información entre la relación del pasivo contra el patrimonio. No quiere decir que si este este ratio baja significa que las operaciones están están siendo financiadas por los accionistas más que por los acreedores, no?

00:08:59:19 Lo cual le da una gran ventaja a la empresa para poder este y habla bien de su solidez, no en el bueno y habla bien de su. De su estructura de capital, no? Entonces esta. Esta relación de deuda capital es también otro criterio que tenemos que tener claro a la hora de poder evaluar una empresa como liquidez, como primer momento, la solvencia como segundo momento razón y otro siguiente lámina sería porque otra otro ratio que siempre estamos detrás, estamos, estamos, siempre estamos monitoreando, es aquel que me dice si es eficiente o no una empresa, no este.

00:09:29:26 Y siempre hay que tener una visión clara, si de manera operativa, o sea si a manera del negocio, las actividades, este realmente en las cuales se enfoca la empresa generan el flujo necesario para poder tener una, una, una trayectoria no? Entonces qué es lo que siempre se nos viene a la mente? Pues evaluar el ratio denominado margen operativo, que no es más, no es más que solamente el beneficio de los impuestos y de los intereses.

00:09:52:29 Dividido entre las ventas totales, no eso. Como vemos podemos esta pensar que es un ratio. Sale un rato financiero no? Y cuanto mayor sea este margen o ratio no quiere decir que la empresa esta en mejor posición, o sea genera flujo necesario en una medida mayor con respecto a la base que es aquella que son los ingresos totales no?

00:10:19:09 Bueno, y esta y este resultado también revela que si la gestión de la empresa es correcta o si la compañía es capaz de generar de poder, es de sortear algunos obstáculos financieros, no que se encuentren en el camino, no? Entonces ahí tenemos hasta el momento tenemos el tema de la liquidez, corto plazo, el ratio también, lo que es la solvencia, un tema ya de largo plazo no?

00:10:46:24 Y si la empresa es eficiente no estamos hablando ya de un criterio del margen operativo, no? Y también tenemos que ver nosotros un ratio adicional, no aquel denominado que si la rentabilidad y que GM que se genera en un horizonte temporal es la adecuada no? Y cual es el margen que nosotros siempre vemos, no? Bueno, el margen aquí es el margen neto en el cual tenemos en el numerador.

00:11:20:05 Pues la utilidad neta, aquella última línea de peros y ganancias no dividido una vez más entre esta bajo el total de los de las ventas no? Entonces aquí tenemos, tenemos claro que es una este, que es un porcentaje no? Y cuanto mayor es ese porcentaje, pues queremos que tenemos claro que mayor es el margen neto no? Y lo cual asegura no financieramente a la empresa e indica que se encuentra en una posición adecuada para poder invertir esos recursos.

00:11:45:29 Es utilizar este neta en activos no o inversiones que les reditúa más allá. O sea que hoy en día inviertan esos este, ese remanente o esa utilidad en activos que le den una mayor generación de ingresos. Y esa es ella. Y ese círculo debería este darse, no ese tema de lo que significa esa sinergia de la rentabilidad hoy en día, cierto?

00:12:10:22 Se invierte para poder generar rentabilidad más adelante, no? Esos son los ratios que nosotros podemos ver para a la hora de poder evaluar una empresa, no salud financiera y simplemente es el este poder determinar si es una empresa que genera valor y si es así por donde genera valor no? Y también si es rentable a lo largo del tiempo no?

00:12:38:11 Entonces esto es lo que nosotros tenemos que tener hoy, este claro para la sesión del día de hoy, no conceptos básicos un tanto contables, se va a poder determinar cual es la salud financiera de una empresa en marcha no? Y claro esta, nos vamos a nos vamos apoyar en esta en este webcast de una herramienta que es transversal para todas las carreras, este que es el denominado el externo, que es el nombre y cual es el plus.

00:13:05:23 Pues lo que al Excel vamos a agregar, bueno, vamos este a acompañarlo o vamos a tener una mejora que es el el software de Rise Simulator, no un complemento que se agrega al Microsoft Excel para poder evaluar incertidumbre, para poder evaluar el sentido y poder determinar este y poder realizar algunos análisis un poco más sofisticados que con el simple Excel, pues denotaría un código detrás para poder elaborar.

00:13:34:09 Si entonces pasamos a esta parte de lo que es el el? EXE. Si la hoja de trabajo. La hoja de trabajo. Okey, miren chicos, nosotros acá tenemos. Voy a sacar un poco acá este concepto de la vista, nosotros acá tenemos. Bueno, yo me he permitido descargar un poquito más grande, mejor un poquito para poner acá un tanto más grande que yo.

00:14:14:26 Acá me he permitido descargar un típico ok, este, un típico estado de pérdidas y ganancias. Bueno, tenemos la primera línea, cierto que es los ingresos, le sigue el costo de venta. Sigo la utilidad bruta. Cierto? Y así hasta la última línea relevante que es la utilidad neta, lo que la meta de este tema acá los rubros, tengo acá los rubros y aquí a manera las cabeceras, pues tengo un horizonte temporal, horizonte temporal tengo acá desde el 31 de marzo del 16, trimestre a trimestre hasta lo último que me ha reportado este regulador de mercado de capitales.

00:15:02:02 En lo que concierne a estados financieros, si tenemos hasta el 30 de junio del 2022, es decir, tengo data desde el primer trimestre, el 16 2016 hasta el segundo trimestre del 2022 y sea y cada uno y cada uno detallado tres meses por definición. Y en el interior pues tengo las cifras, tenemos aquí las cifras y esto es fuente, este fuente ya es primaria, no es fuente ya este de un regulador, sino así lo hemos descargado porque el pasivo descargado y pues nada, lo que vamos a hacer es un poco llevarlo a un modelo, a un modelo y que es un modelo no?

00:15:34:14 Bueno, un modelo dentro que tener claro que modelo es como una una representación de la realidad, no una representación de la realidad que me tiene este, que me da oportunidad de poder evaluar. No, lo que estoy teniendo como mi función es de base, no de una forma un tanto más sencillo, mas sencillo. Entonces estos rubros que vemos acá, todos tenemos acá, pues que son cuantos son acá que son veintitres.

00:16:15:06 23. Bueno, voy a llevar a una relación básica y sencilla un modelo lo llevara a un solamente a 11 a 11 rubros, a 11 rubros e igual no tengo acá la información desde el primer trimestre del 2016 hasta el 4.º trimestre del 2019. Si, y este bloque informativo es este horizonte temporal, pues le voy a denominar, voy a hacer una línea de corte que es de etapas de la de antes de la pandemia, de la pandemia y bueno, y también tengo la información de eh, del bloque o del intervalo de la pandemia hasta hoy en día, no?

00:17:01:28 Aquel que va desde el 31 de este de marzo 2020 hasta el ultimo que tengo, hasta el 30 de junio del 2022. Y entonces como derecho, una línea he generado como una división una, una división es a esto horizonte temporal? Si. Entonces. Qué es lo que hemos hecho? Hemos generado aquí una línea de ingresos. Una línea de ingresos que no es más que simplemente jalar la información, no este de la de la hoja, de la hoja donde esta toda la información, este ya de desagregado así ingresos netos costo de venta por diferencia tengo acá este la la ganancia bruta moneda aquí no y tengo acá los otros.

00:17:34:21 Los otros es de las otras cuentas y un poco agrega si el gasto de venta, el gasto de administración y los otros gastos. Cinco hasta llegar a esta línea que son las actividades en la generación de utilidad basado en las actividades de de operación, no otro bloque ya del tema financiero que son los ingresos o si o si no también los costos financieros, no para llegar a lo que significa y a la utilidad antes del impuesto, no genera acá la línea del impuesto y por simple diferencia de acá tengo ya la utilidad.

00:18:16:08 Este la utilidad neta. Si todo esto lo tengo para este bloque, por eso para este horizonte temporal, si aquí destaca chicos, miren acá que durante la ante la pandemia en el se generaba una línea de impuestos a la ganancia y durante el bloque de la pandemia, bueno, no cedieron los impuestos, no hubo necesidad, no es de el ente recaudador, el ente fiscal no solicitó recursos a esta empresa, no como tema ya de apoyo fiscal o de o tampoco como tema ya este de algunas salvaguardas o de alguna forma de apoyo del Gobierno a las entidades corporate.

00:18:44:25 Y así entonces, qué es lo que tenemos acá? Tenemos una estructura cierto de información de las de las principales cuentas de pérdidas y ganancias antes de la pandemia y y durante la pandemia. Si aquí, aquí resalta el hecho de que las las ventas tiene una línea creciente, son estacionales, no? Y a ver. Y aquí, miren acá ya el nivel de ventas no?

00:19:14:01 Y hasta llegó hasta niveles de cero, hasta ayer, hasta niveles de cero no muy cercanos. O sea, eso es lo que vamos a ver acá solamente para poder hacer una visualización, voy a poner aquí y les voy a dar un tema de formato, si ahí están las ventas, si de crecientes por como avanza el trimestre y después ya de nuevo cae este ciclo, el siguiente año no, pero son siempre estaba en azul, me azul.

00:19:39:02 En cambio durante la pandemia, miren el el largo de la barra es menor significa que comparativamente con o con estos con de bloque anterior si. Y bueno y esos son los ingresos. Si voy a hacer lo mismo para lo que es la utilidad. La utilidad, me apoyo de un tema puntual de lo que es el Excel, no de aquí tengo algunos elementos.

00:20:11:08 Si yo tenía anotado este monto es de no, sino en lectura, si, porque me había visto rojo. Así que digo, lo amarillo son niveles de este de rentable operativo si, y bueno y bueno la pandemia pues ya vamos al terreno negativo el de radioactivo ok? Información contable, información de lo que significa que esta regulado. Bueno, el regulador de estas empresas dentro de este de.

00:20:38:10 De la empresa de el país de donde son originales. Pero entonces qué es lo que vamos a hacer acá? Aquí me voy a apoyar un poco de poder reconstruir este modelos y un poco reconstruirlo. Si, y para eso yo me voy a apoyar de lo que significa una construcción, pero no a nivel de este, o sea no de una manera en la cual tenga los ingresos en montos y en montos, en unidades monetarias.

00:20:59:26 No, sino lo voy a llevar a bases y lo que lo iban a a decir entonces yo voy a tener esta línea de esta base acá, aquí tengo todo mi horizonte temporal antes de la pandemia. Si, y para eso puede construir este modelo de acá, el costo de venta. Bien, acá me voy a lo que es mi formula y ustedes lo van a rastrear.

00:21:24:26 Lo vamos a rastrear si el ratio de costo de venta como. Ven aquí es igual a el costo de venta dividido entre los ingresos. Si es un porcentaje como, entonces como estoy tomando como referencia y como pivot los ingresos, o sea, la columna C, pero la columna pero la línea cinco y hasta la línea cinco, la línea cinco.

00:22:13:04 Listo, la siguiente información que tengo el gasto de venta. El gasto de venta. Estoy tomando con mi información igual toda esta línea. Ocho No gasto de venta la suma de todo este bloque hasta aquí, hasta la línea donde me define, no el corte dividido entre igualmente todo este bloque informativo de las ventas, también para este, para esa ventana temporal, y así lo voy teniendo, así, de manera estructurada, o sea de manera vertical, de manera porcentual, lo estoy haciendo igual, lo hacemos con este bloque que son los gastos de administración, no los gastos administración, y voy bajando a lo largo de mi, de mi estructura simplificada, no por eso estamos hablando de un modelo y voy

00:22:39:02 a tener esta línea de acá la ultima que es la ganancia, la ganancia y como ven acá la ganancia es no es mas que acá la formula, las ventas, o sea, pero uno menos, todo este bloque de gastos y toda esta estructura porcentual donde uno representa las ventas, o sea siempre esta sobre esa base. Este con como tipo 100% de las ventas, no menos toda esta estructura de este de de gastos.

00:23:10:29 Y por ende me sale una utilidad no? Que en promedio. Para la etapa pre pandemia era de cuanto de 14 casi 15% casi 15%. Entonces tengo esta información aquí tengo esa información. Costo de venta 68% y utilidad neta 14%. Ahí lo tengo, lo tengo como en la memoria. Memorias. Ok, y similar análisis voy hacer para lo que es mi bloque de bueno, mi horizonte temporal.

00:24:00:04 Aquí voy a seguir mi horizonte temporal de la pandemia aquí vista que no sé para que se ve. Acá tengo este bloque ya lo gris, no el el momento de la pandemia. Si el costo de venta no es más que vamos a verlo acá de manera similar. De manera similar. Además que el costo de venta de ese desde de ese bloque temporal dividido entre lo que son las ventas de ese, de esa ventana de tiempo también, si así lo podemos ver, donde yo voy bajando también aquí y ustedes lo pueden ver, si es la misma secuencia, es la misma forma de trabajo, no todos los gastos de llevados a base siete, si el costo de

00:24:27:00 la venta en promedio me representó para este, para este bloque gris, o sea de la pandemia 113% comparado con el ante la pandemia que era 68%. No tengo acá esta cifra ya relevante y a la última línea, las ganancias o pérdidas netas fueron presentaron este como porcentaje sobre las ventas casi el 45%. No en rojo, en rojo. En cambio antes la pandemia estaba en azul.

00:24:53:24 Casi 15%, casi 15%. Entonces este es mi análisis, el análisis que yo estoy acá elaborando, no? Y creo que no hay ninguna. Este noción nació nada complicado, este modelarlo, no? Así que es eso lo tenemos claro para para poder proseguir con el. Con el desarrollo de la, del análisis puntual que nos lleva a esta hora de clases vista y la voy a retirar.

00:25:23:22 Inmovilizar. Listo. Tengo acá la estructura, que la estructura ya esta elaborada por nosotros y lo que voy a hacer es permitirme generar una hoja de apoyo. El copiar, crear una copia aquí y le voy a dar otro nombre. Esta es mi hoja numero tres y le voy a decir que estoy estructura estructura. Si una hoja numero tres no forma otra.

00:25:53:21 Entonces qué es lo que voy a hacer acá? Yo tengo acá todos los datos amarrados, todo ello. Entonces yo lo que quiero hacer es lo siguiente, es como esta, como esta, cómo este costo de venta, como este gasto de venta no están en función a los datos que están aquí arriba, no? Entonces yo quiero, yo voy a hacer lo siguiente voy a copiar y pegar estos valores de aquí como que ya están dados como, como que ya fueron analizados.

00:26:37:16 Cierto, fueron analizados. Los he copiado y pegado como valor. No, no, la última línea, lo que es este, lo que cada tres de ganancia. Así que obedece ya a esta forma y lo que voy a hacer es un poco reestructurar los y voy a generar una línea de supuesto de costo de venta. Cierto, basado en esto, en estos parámetros y estos parámetros, todo lo que voy a hacer es el costo de venta de este horizonte temporal que yo sé que es igual a las ventas de ese mismo horizonte temporal multiplicado por este parámetro F4 y lo fijo.

00:27:32:20 Listo? Ahí va. Copio y pego todo este espectro hasta antes de la línea. Como que hasta ahí me responde este parámetro. Igual. De igual forma. Bueno, este la ganancia bruta es una división, es una operación que tengo acá, la línea del costo de venta, la línea de él, gastos de ministración y otros gastos. Así que voy a hacer lo mismo más estas ventas del mismo, del mismo tiempo multiplicado por estamos en gasto, gasto de ventas y gasto de venta y lo fijo f4 14 que paso con 12 y copio todo este blog acá hasta donde me da el parámetro de los gastos de ministración similar a operación mi pivot, que son mis ingresos multiplicado por

00:28:24:18 gastos de administración. Ese es el 7,7 f cuatro visto yo con Telcel y lo puedo y control la siguiente línea con los otros gastos y igualmente mi pivot que son los ingresos multiplicado por otros gastos. El cero 17 acá que lo veo F4 ahí va con 13 y copio todo esto. Como ven chicos, acá es un tema ya operativo, un tema operativo rutinario, sí, pero vale la pena un poco entender este, esta secuencia así para poder cuando elaboremos algunos manuales o algunos documentos que sustenten esta operación y que quedan este registrado ya en la bitácora de los espacios laborales o dentro de los documentos de investigación?

00:28:43:02 Pues lo tenemos ya claros y este y a punto para poder no solamente hacer la literatura, la metodología, sino también exponerlo ante los directores o ante una mesa de trabajo sin ingresos ni costo financiero igual, ni pivot, cierto.

00:29:22:09 Mayúscula e y esta es la cama. Cual es? Ingresos financieros igual. Los ingresos serían las ventas multiplicado por el dos 65 que lo tengo. F4 Bueno, control C y control B hasta mi línea solamente de antes de la pandemia y el gas. Y acá tengo lo que son los impuestos y que se ve igual más las ventas multiplicado por este porcentaje de cinco 62 f cuatro litros 14.

00:29:54:22 Y copio todo esto loco hasta ahí. Y hemos estructurado este modelo desde antes de la pandemia, porque entonces, a manera de análisis, simplemente voy a proceder a ponerles en pantalla, a exponerles en pantalla la primera herramienta de análisis, considerando nuestro, nuestro, nuestro sofá. Terry Simulator cinco. Y cual es? Vamos a ver a nuestro Power Point. Cuál es este herramienta?

00:30:28:24 Pues es aquella denominada el análisis tornado. El análisis tornado. Y a qué apunta el análisis tornado? Son notas que. Y aquí apunta el análisis tornado. Si vamos a verlo, el análisis tornado tiene como objetivo determinar cuáles son las variables críticas o las más re o las relevantes para poder elaborar un pronóstico bueno. Un pronóstico no, sino una variable de salida.

00:31:01:22 Para nuestro caso, el porcentaje de lo que es la utilidad neta captura los impactos estáticos a que hay, que hay que ponerle en amarillo y subrayado? Impactos estáticos no de cada variable, cierto, o sea de la variable costo de venta mantenido, resto de variables constantes sobre la utilidad neta, no después me evalúa el impacto de del gasto de administración mantenido el resto de variables ok sobre la utilidad neta no?

00:31:28:11 Y qué es lo que hace? No, lo que hace es generar una perturbación definida, no? Qué pasaría si el costo de venta sube 10%? Y también qué pasaría si el costo de venta baja 10%, no? Y cuál es el impacto sobre la utilidad neta considerando el resto de variables constantes? Por En resumen, un análisis estático solamente hago una perturbación o uso a una sola variable no?

00:31:55:06 Ok, y luego lo que hace es identifica o determina cuál es el pronóstico de esta variable resultante, no en el modelo que estoy ya elaborando no? Y bueno, y al final lo hace para cada una de estas variables costo de venta, gastos de ministración, ingresos financieros. La verdad es que yo estoy identificando y bueno y lo que al final lo que me hace es una lista no de cuál es el impacto de la perturbación, no?

00:32:26:10 Y me lo y me lo y me lo detalla de mayor a menor. Y es así que podemos recrear un análisis de tipo tornados de ese tipo tornado. Veamos al Alex de trabajo. Que pasó? Vamos a Alex del trabajo. Entonces donde está? Vamos a nuestro equipo de trabajo de producir para poder avanzar. Y aquí ya nos vamos a nuestro.

00:33:12:17 Es de trabajo. Aquí tenemos nuestro ex teletrabajo. Así que aquí ya lo estamos definiendo así estamos definiendo. El costo de venta representa un porcentaje 68,42%. Si la idea es poder generar una perturbación al costo de venta cierto, al costo de venta y poder identificar cuál es el impacto en la ganancia. Pérdida neta. Eso es lo que tengo que ver y eso lo vamos a hacer con este con recibo, le Sí, así que lo que voy a hacer es ubicarme aquí, en esta celda, la ganancia o pérdida neta, ese es el punto número uno, ubicarme en esa, este entonces, la que tiene una fórmula detrás, esa es la relevancia del modelo.

00:33:44:16 Me voy a mi herramienta analítica aquí la aquella denominada análisis tornado, ahí va, voy a ver qué me genera. Listo, acá me sale una pantalla, usar una pantalla en la cual yo puedo ver algunas cabeceras y puede haber unas cabeceras para la selección. Todas tienen un check aquí sí que están activadas, cierto. Y aquí en la otra, en otras cosas tiene nombre de 22, no, de 20, 21 de 22.

00:34:06:15 Bueno, este se puede hacer, no? O sea, poder ver acá, identificarlo de manera visual. Cuál es la de 20? No? Cuál es la de 21? Cierto, pero uno forma. Qué pasaría si tenemos acá 30 o 40 variables? No, no, no vamos a estar haciendo ese ejercicio de ver aquí y voltear hacia lo que es el Excel para poder identificar la variable.

00:34:36:15 No, no vamos a hacer eso. Entonces en ese sentido Excel, bueno, el 10.º auditor tiene una, un, una, una opción bastante útil que se los pueden ver acá opciones y aquí tiene una un casillero que dice use la dirección de la celda y tiene un check, o sea, usa la dirección celosa. Yo entiendo por dirección de la celda una de 26 n 45 no y le estoy dando ok, le estoy dando que si me bueno me lo refleja de esa forma.

00:35:06:09 Y qué pasa si yo le retiro de la retire? Ah, entonces ya me está dando el nombre que encuentra a la izquierda costo de venta, gasto de venta, gastos de administración y así cada uno de ellos. Esa es una función que tiene Ray Simulator que nos puede dar una una gran ayuda al momento de evaluar y identificar de manera rápida el nombre de la variable cierto con números qué es lo que estamos haciendo?

00:35:30:01 Qué es lo que estamos haciendo acá? Veamos acá este concepto del costo de venta. Costo de venta me dice que acá el valor base, el caso base es 68, 41, y es cierto. Vean acá en la parte inferior y es cierto costo de venta es 68 42%, el gasto de venta en su base es de 1,26 como dice acá.

00:36:12:00 Y es cierto en mi estructura y tabla que está debajo tiene esos valores iniciales, no es como que una línea de base sobre este, sobre esta, por este modelamiento original me va a hacer una perturbación, no me va a dar una perturbación. Y cuáles son esas perturbaciones? 10% superior y 10% 10% superior y 10% inferior, si eso es lo que la va a hacer y como recordemos en lo que es de lo que es la presentación, me va a hacer un uso cierto de 10% superior, o sea que el 68% sería por 1.10, no?

00:36:49:25 Y me va a evaluar el resultado de la ganancia neta, considerando el resto de variables ceteris paribus, o sea, sin cambio alguno. Y viene, va a ser. Y de manera paralela me va a ser una perturbación 10% abajo, o sea, 0,68 por 0.90 no? Y que es lo que me va a hacer de sobre ese cálculo, sobre el modelamiento que está detrás, le va a dar una nueva utilidad o pérdida, no, el resto de variables constantes y así para cada una de ellas y así para cada una de ellas.

00:37:12:23 Entonces vamos a continuar. Entonces vamos a ver en vivo cómo funciona esta esta forma de trabajo. Ya no solamente aquí de lo que hace es de la pantalla en la cual estamos mostrando o estructurando el modelo torneado, no? Ok, entonces yo le voy a decir acá abajo que quiero que me dé el nombre de la celda, nombre? No, el celda si, el solo el nombre de la celda.

00:37:43:12 Y aquí como que siempre queremos ya cerrar esta operación y que nos da los 200 poder perdonar. Ok, pero no, vamos a hacer un poco, una pausa y vamos a cliquear acá Excel no? Y chicos recomendación cuando sea, cuando ustedes vean un ícono de excel dentro de esta, de este seteo o configuración, aproveche denle el ecstasy que pasó acá del el cinco?

00:38:11:27 Qué es lo que hace? Miren lo que me hace es realmente un análisis como lo habíamos visto en el power cuerpo, un análisis tornado? Si, un análisis tornado en el cual tenemos acá nuestro escenario base y estoy acá, lo tengo. Nuestro seminario base con su rentabilidad más la original en y qué es lo que hizo? Me generó una perturbación para arriba, cierto?

00:38:42:06 Una perturbación para arriba y por ende un resultado también superior, también para arriba. Ahí lo vemos. Si, y también me hizo una perturbación. Ingreso inferior para abajo. No pone otro color. Una perturbación para abajo, o sea una contracción de la variable y también me da su respectivo cap este, este y su respectivo valor en lo que concierne en la estela la hace el objetivo.

00:39:12:13 Así que la utilidad. Y aquí tenemos todos esos valores. Si vemos todos estos valores, entonces qué me quiere decir esto? Que en primer lugar acá tenemos cuántos, cuántas variables tenemos seis variables y Reshimo ley. Todo lo que hace detrás de cámaras es puede generar una macro. No es la que configura 20 variables, si 20 variables. Entonces como yo tengo solo, solo seis.

00:39:37:11 Bueno, simplemente le voy a decir acá no me dejen, no me representes aquí en este espacio de trabajo 20 variables, sino simplemente genera amenazas, las seis que yo tengo claro, listo. Y ahí como que se reestructura el gráfico. La reestructura era qué es lo que podemos ver acá? Y este gráfico es perfectamente este ustedes lo pueden manipular, le pueden hacer todos los cambios que quiera.

00:40:06:01 Si bien acá de 20 costo de venta aquí en la tabla 20 costo de venta, voy a sacar el de 20 listo y automáticamente se corrige en el en la gráfica cinco y así va a ser para cada una de ellas. Si todos ustedes lo pueden configurar de una forma rápida, fácil y simplemente ya este hasta puede nombres un poco ya más de a como ustedes puedan llamar a estas variables dentro de sus espacios de trabajo.

00:40:34:16 Si listo lo configura. Y qué es lo que me muestra? Aquí está este gráfico. Si como les comenté me representa los cambios no? O sea, el más relevante es aquel del costo de venta. El costo de venta no, que varía. A ver, vamos a ver, acá vamos a analizar el escenario, va a ser costo de venta, es de 68 42 y me da como rentabilidad un 15%.

00:41:13:05 Si me voy al bloque azul, cuando yo le digo sabes que costo de venta necesito que ya no sea 68, 42, necesito que seas 75, 26, o sea, es 10% arriba bloque azul, no? Entonces quiere decir que cuando yo tengo esta perturbación me voy acá y converso con este, con esa columna azul. Ah! Entonces la utilidad neta va a pasar de 15 A8A 8% con el resto de variables constantes de similar forma y de manera simétrica, no?

00:41:54:01 El escenario base es 68 42 para lo que es el costo de venta, pero yo le voy a decir sabes que generan una perturbación y que el costo de venta, ya sea por o sea, ya sea el 90 o 10% abajo, por ende 61,57% no a 12, cuando el costo de venta ese 61,61%, entonces la utilidad va a llegar a 21,7 del comparado con bueno superior comparado con el escenario base que espera el de 15% y así para el resto de variables y así para resto de variables.

00:42:25:18 Y ahora la pregunta es y cómo es que lo ordena? Cómo es? Cómo es que hace como como una jerarquía? Cuál es el mayor? Cuál pone en primer lugar? Cuál pone en segundo lugar? Y así de manera sucesiva? Pues lo que hace es lo siguiente Miren acá el rango de efectividad no es rango de efectividad. El rango de efectividad no es más que el valor absoluto del máximo, menos el mínimo del superior, menos el inferior.

00:42:58:16 Y va y sale. 14% tres es 68, que es similar al bloque de acá. Estos datos son iguales a estos datos, o sea, si obedece a este rango, si obedece a esta fórmula de tres no, entonces quiere decir que el costo de venta, el costo de venta varía desde ocho, desde desde 8% hasta 21 7%. Sí, y eso es el ancho que se que se debe notar acá.

00:43:33:26 Bueno, acá, acá no lo podemos ver bajo esta estructura, pero vamos a como le digo, vamos a estructurarlo de una manera personalizada y aquí yo tengo que el máximo es 21 siete y el mínimo es de ocho y al conocerlo acá este decía acá ustedes están esas parte, ya ustedes conocen cómo hacerlo, el mínimo es de vamos a ponerle desde 0,05 hasta 25 o cinco hasta 25% y que vaya de cinco en cinco 0,05.

00:44:12:19 Ahí listo, quedan ahí tenemos nuestro gráfico. Sí, entonces es cierto, va desde 8% que estamos por acá, acá hasta cinco, avanzando desde 8% hasta el 21,7 hasta 21,5. Y este es el ancho, no? Siguiente variable Gastos de administración va desde 15,4, no desde 15,5 hasta 14,1. O sea, no es muy relevante. Acá más o menos se centra de esta forma y el ancho sería uno 41 y así el recorrido que realiza sería estos, esos valores y esos valores.

00:44:39:07 Entonces esa es una forma de poder evaluar en sentido estático, lo que significa no este la. El cómo afecta en cada una de estas variables, cada una de estas variables en el este, en un análisis tradicional en lo que significa para nuestro objetivo y nuestra cena resultado la utilidad. Y entonces nos quedamos con esta, con esta información. Sí, con este, con este gráfico.

00:45:17:01 Te voy a decir análisis tornado y esto lo voy a poner acá antes de la pantalla, antes del y acá tornado y acá lo voy a poner y también antes de la panza, antes también listo, lo tengo claro, me voy a mi modelo, a mi modelo reestructurado y tengo esta información donde la vaya a ver. Las variables relevantes son costo de venta y el costo de venta y gastos de administración Costo de venta y gastos de administración.

00:45:49:18 Vamos a ver acá la mediación, costo de venta es la variable relevante, cierto? Y el costo de administración, pero de gasto. Administración, costo y más o menos en qué magnitud? Acá la voy a no voy a poner más el costo de venta. Cuál es el ancho que recorre 13% siempre y el gasto de y gasto administración recorre 1.40 y ahí tengo 1 a 1 valor.

00:46:34:21 Este valor es de apoyo. Tengo muy guardado lo que estoy avanzando, que entonces, pero también, pero eso lo he hecho solamente para este espacio de trabajo. Más despacio, trabajo ante la pandemia. Ok, entonces ahora voy a evaluar, lo voy a poder hacer similar análisis, pero para lo que es de después de la pandemia o durante la pandemia y lo que va del tiempo, si entonces voy a un poco irme para este lado y voy a generar acá una visualización visual y vista que y móvil listo, entonces acá me voy para este blog, para este lado, este lado gris, pues de la doble cuando estamos hablando de la pandemia, sí, entonces qué es lo que tengo

00:47:03:14 acá? Tengo acá los valores, no los voy a copiar y pegar y voy a hacer similar ejercicio y símil y similar construcción de este modelo sin una consulta de este modelo. Entonces vamos a hacerlo. Costo de venta. Sería más el pivot que es la venta multiplicado por multiplicado por el costo de venta, quizá F4 lo tengo acá 14 y pego todo.

00:48:04:01 Está todo este bloque de tiempo así yo voy acá. Este es el gasto de venta más el pivot que son las ventas multiplicado por el supuesto de gasto de venta y esta F4 prueba cuatro C y ese pego a todo este bloque es todo el espacio que me sigue, el gasto de administración, gasto, administración, pivot, las ventas y multiplicado por gasto administración tema f4 esto con torcer y pego todo el circo y así reconstruyendo mi modelo si otros gastos más el pivot multiplicado por otros gastos, el cero 47 f4 Control y control seis control cero listo.

00:48:56:16 Me falta esta línea. Ingresos y costos financieros más La línea de ventas multiplicado por ingresos y costos financieros. 14 13 44 f4 14 y me opuesto acá y me falta la última línea que son los gastos por impuestos y más ventas por el cero IRPF y fijo el cero F4. Entonces y cuando voy listo, entonces ya tengo esta estructura otra vez si, pero para este horizonte o este intervalo de tiempo que es el de el de la pandemia, banderas donde me ubico, voy a hacer similar análisis de la concierne un análisis de tipo térmico.

00:49:28:00 Si me ubico aquí, en esta celda donde está el resultado inverso, también pueden ver acá. Luego ahí me voy a mi Rey Simulator, me voy a la herramienta de tipo Tornado que es la 26. Ahí va y in similar análisis, si, similar análisis. Y acá le quito todo este bloque de la pila de lo que son, porque quiero visualizar cuáles son los eventos, no?

00:50:08:24 Y acá me sale, ya no me sale lo que es el gasto por por impuesto a la gana o los impuestos. No me lo saca, no me lo pone, no, porque ya identificado que cero, qué más le doy acá? Nombre de la celda, nombre la celda y me apoyo de lo que es el Excel. Vamos a realizar el ejercicio y de nuevo me va a dar un tornado, pero ya con estos nuevos parámetros, con estos nuevos, si cuento un nuevo número que me da este, este resultado, o sea, me da lo que me genere, son dos hojas, otra vez y genera dos hojas tornado y tornado.

00:50:46:19 Voy a poner acá para diferenciarlo que esto es pandemia pandémica y acá el tornado, pandemia, pero visto cuáles son las variables acá más, acá tenemos que ver, tenemos cinco variables y por ende me genera en la macro, me genera 20 variables, yo necesito cinco, así que le voy a dar acá en este recuadro, le voy a dar cinco, no vamos ahí, vamos a cinco y de nuevo me genera esta estructura de estructura de trabajo.

00:51:29:04 Cinco Cuáles son estos modelos? Acá te tenemos rojo, más que nada, no tenemos acá cifras en rojo, donde vamos a ver acá la mayor y la menor. La menor es de 44 no 400, con el 44 no, pero la máxima es 33 y la mínima 56. O sea, si lo hacemos desde 60 y 20 -60 y ven cómo hemos estructurado acá, vamos a definirlo la mínima -60 y cuál es el otro -20?

00:52:09:21 El nombre, nombre que vaya desde cinco puntos en cinco punto 0.05 y ahí va hasta 20. No? Un poquito menos. Podemos ver hasta cuánto es esto? 30? Va hasta 30. Se te hable usted mismo. Lo pueden definir o pueden configurar. Yo le he puesto estos valores como como escala, pero se pueden poner otros si precisan. No? Y veo acá que el mayor rango no es aquel del gasto.

00:53:06:01 El costo de venta, seguido de el gasto de administración y el gasto de administración en esta magnitud. Entonces me voy a mi modelo estructurado. No están candidatos y voy a poner que voy a voy a ver un símil de acá, de esos parámetros, cómo cambia y cuál es el impacto de cada uno de ellos, si Edgard Costo de venta cierto con su respectivo impacto y el ancho el recorrido que genera si acá tenemos estas variables, las cuales en este momento las quiero comparar, las quiero comparar, o sea, cuál es el resultado cierto en dos, en dos, o sea, no, no en dos momentos del tiempo, sino en dos episodios, no en dos episodios.

00:53:33:00 Es del impacto de cada una de estas variables. Si, considerando como la línea divisoria, pues este la fecha en la cual se dio inicio a la pandemia no vista y le quito acá lo que la inmoviliza, inmoviliza todo. Yo tengo acá que ante la pandemia que el recorrido era de 13% para costo de venta y durante la pandemia subió a veinti casi 23% no?

00:53:58:26 Y el gas y el gasto de administración después de la pandemia o durante la pandemia de 3.20%? Y antes la pandemia era un poco la mitad en un poco la mitad. Entonces son eventos que de verdad complican y perturba y perturba lo que es la gestión de la empresa, no la gestión de la empresa antes y después de la pandemia.

00:54:52:23 Cómo impactan estas variables? Entonces, hasta ahí hemos hecho simplemente un análisis de tipo esta, un análisis de tipo estático, basándonos en estos gráficos de apoyo de lo que edifica los gráficos de tipo tornado. Sí, hasta ahí, chicos, es solamente la parte de esta. Si, me gustaría un poco verlo desde la perspectiva ya dinámica de la prerrogativa dinámica, y para eso nos vamos a apoyar de otra herramienta que que está dentro de nuestro complemento de Simulator, aquel denominado Turismo Leyton, aquel denominado Este de tipo Análisis de sensibilidad, la herramienta número veinti la una ramita número 23 Analista de sensibilidad.

00:55:21:13 Pero para poder ejecutar esa, esa herramienta de análisis de sensibilidad, pues lo primero, me gustaría presentarles esto aquí en pantalla. De qué trata este análisis de sensibilidad? Bueno, mientras que el análisis tornado no era una una evaluación de tipo estática. Ok, el análisis de sensibilidad es un. Es una denominada de tipo dinámica. De tipo dinámica porque aplica perturbaciones.

00:55:58:25 Cierto, igualmente dinámicas, pero creadas después de una este de una simulación de tipo Montecarlo, donde primero hay que hacer una simulación de tipo Montecarlo y luego aplicamos el análisis de sensibilidad. Entonces ese es el orden de ideas para poder apreciar de mejor forma el análisis de tipo, el análisis de tipo este de de sensibilidad. Bien, entonces hemos identificado que las variables más relevantes aquí en el bloque de la pandemia son el costo de venta y también el gasto de administración.

00:56:36:04 Estas son las más importantes que yo puedo realizar, todas aquellas si lo puedo hacer, puedo generar todas estas ver este trayectoria, trayectorias, pero para efectos de de esta sesión solamente voy a utilizar dos dos variables costo de venta y gasto de administración. Entonces, qué es lo que voy a hacer acá? Como yo lo tengo todo de forma estructural, o sea, a manera de este porcentaje, que lo que voy a hacer primero es generarme, es traerme las variables, cierto, a nivel de, desde niveles, a manera de nivel.

00:56:59:16 Si voy a traerme las ventas y también lo que son los le costo de venta y los gastos de administración. Eso es lo que voy a hacer, lo que voy a hacer a manera de nivel, si, y esos datos, manera de niveles, yo los encuentro en mi hoja inicial, no en mi hoja inicial en la que es este, donde está el modelo?

00:57:38:27 Si está el modelo en la hoja número dos, aquí lo voy a poner. Estos son justamente estos valores control C y me lo llevo a cabo y acá lo llamo, que razón se está trabajando, cambia, ve las copio y pego inicio, no se las voy a poner, lo sacamos entonces y me las a la estructura y pegar especial y transponer y valor que yo sé que estos son los ingresos y ese es el costo.

00:58:13:17 Debe costumbre y cuando hablé de éxito los gastos de administración, gastos de administración, administración, entonces la voy a jalar acá, cuáles son mis gastos de administración? A ver, no los puedo ver acá en la columna nueve hasta la nueve. Estos son mis valores, los valores reales con 12 y lo llevo a la estructura, lo vivo acá y lo pego a nivel de valor pero especial, transponer y valor.

00:58:51:26 Ahí va, listo para darles en niveles, para ver si nivel. Pues yo quiero determinar cuál es la estructura ANY, o sea la estructura vertical. Estructura vertical. Entonces lo que hago es divido el costo de venta en niveles cierto, dividido entre los ingresos de ese mismo. Este horizonte temporal lo tengo acá y también para lo que es, los gastos administración dividido entre esto ya lo tengo a nivel de porcentaje, a nivel de porcentaje.

00:59:30:26 Pero qué es lo que encuentro acá? Cifras un poco acá, distorsionadas, distorsionado encuentro cifras distorsionadas. A ver, dentro del análisis ya financiero, usualmente lo que se hace es como que no tomar estas variables no las vamos a tomar porque son ya son perturbaciones bastante abrupta y que rara vez se van a este a analizar. Y entonces lo que yo voy a hacer es lo siguiente genera un promedio cierto por decir 2222 periodos no atrás.

01:00:08:22 Para esta variable esta para estos dos anormales, o sea para estos dos este variables que son bastante notorias y acá tengo todos de miseria, acá tengo miseria no? Entonces como yo sé, yo sé que tengo que cambiar esta variable y acá el costo de venta, cierto? Y tengo que darle dinámica también al gasto de administración. Ok, entonces yo, yo necesito saber cuál es el detrás o cuál es la mejor función de distribución lo que explica a estas variables, a estas variables.

01:00:34:10 Y entonces para eso me voy a apoyar una vez más, no de una herramienta que tiene Simulator, en la cual yo le hago la consulta, no selecciono las variables, cierto? Y también todos los datos desde la cabecera me voy a herramientas analíticas y aquí me apoyo en lo que es la herramienta número 12, no el ajuste de distribución que yo le estoy haciendo.

01:01:02:27 La consulta Rey Simulator le estoy dando a conocer dos variables costo de venta y gastos de administración. Están aquí también definido así y quiero que tu evalúes, hagas un ajuste o me compares esta función, estas funciones reales, no con todas aquellas que tú tienes en tu, en tu, en tu haber, en tus códigos internos. Cierto? Y que me determines.

01:01:25:02 Cuál es la mejor función de distribución que la explica lo que le explica, no? Eso si, comparando le va a dar los valores reales contra los teóricos que están detrás. Y también quiero que me lo hagas, pero considerando acá, acá hay una celda que dice incluir las correlaciones arriba de 0,44. Pues no, yo quiero que me y que me identifiques.

01:01:51:29 La correlación desde aquella mínima es aquella mínima desde que toma los valores de tipo cero. Entonces quiero que me hagas esa. Este es ajuste. Le voy a decir que proceda a hacer esa. Esa identificación. No? Y qué es lo que me determina? Que lo que me determina me determina que esta variable. A ver, esta variable que se llama costo de venta.

01:02:26:15 Cierto? Y esta variable que se llama este gasto de administración, pues tiene estos valores y estos valores. Entonces yo lo que hago es lo siguiente, es me apoyo en esta hoja resultado costo de venta y jalo este dato de por cierto y aquella del gasto de administración me apoyo y lo jalo y acá esta y esto y tengo ya mis valores listos para poder correr si tengo acá mis variables de entrada.

01:02:48:27 Cierto esta que están en amarillo y yo le voy a decir a Red Simulator que me ejecute una simulación, cierto, pero que me dé como resultado. O sea que la que la variable pronóstico o la variable que quiero evaluar es esta utilidad o pérdida neta. Así que eso se lo voy a indicar a esta ganancia o pérdida neta.

01:03:16:13 Vale, nos vamos a ir ya. Ahora, como ya tengo ya la simulación de tipo Montecarlo recibe, tiene que recibir información de las variables de entrada y también tiene que recibir. Bueno, y que me va y me va a recrear, no? Simulaciones, perturbaciones. Siguiendo este tipo de distribución para el costo de venta es aquella de nada de tipo PER y para el gasto de mis sesiones llamadas de tipo Campbell mínima no?

01:03:41:17 Y me va recrear simulaciones y me las va a acumular en un histograma y que es lo que me va reflejar ahí? Pues todos aquellos valores de la variable pronóstico para el caso que estamos exponiendo este la utilidad o pérdida de entonces le voy a decir al simulator que corra esta simulación y ahí esta, la tenemos el hijo tenemos en vivo.

01:04:09:14 Cual es esta? Cual sería el pronóstico? O sea cual sería el resultado de la utilidad neta considerando un es este un momento de pandemia? Si hubiese un momento de pandemia aquí lo estamos viendo en vivo, estamos viendo en vivo y como vamos, como vamos con los estadísticos la media es de cero 44, no la mediana será 45 y hasta ahí estamos yendo con estos este con estos resultados estamos.

01:04:50:29 Yo le dije al inicio que vamos a hacer esta simulación a través de mil iteraciones, mil simulaciones y pues nada, estamos viendo en vivo casi ya que va a llegar a los 400 y vamos a ver acá en lo que concierne ya estos botones de control, le voy a decir por cuanto esta al 90% cual es el resultado al 90% si claro esta que conforme van cambiando como se van generando mas simulaciones, pues estos valores también se van a este, va a cambiar, así que tan solo vamos a esperar que culmine esta, esta representación, esta simulación en vivo para poder tener un resultado.

01:05:15:07 No? Pero como ven chicos, hasta aquí es solamente con información pasada o información pasada. Si nosotros queremos hacer un pronóstico, un pronóstico para poder evaluar si adquirimos una acción, o sea instrumentos de renta variable, no? Que quisiera saber cual sería el pronóstico, no de una situación futura no? O si adquirimos un bono? Cual es la capacidad de pago de esta empresa no?

01:06:05:10 Pero de aquí a al horizonte en el cual esta mes de este no vencimientos o de cupones o del principal no? Listo, acá tengo mi simulación de tipo Montecarlo, si renta, entonces yo le voy a decir me voy a apoyar también en las herramientas de, de, de analíticas, le voy a decir que me genere una tabla en la cual me grita y no me detalle las en la pronóstico con todos estos estadísticos aquí que que tiene el check ok generan este reporte y este reporte lo que me hace, me consolida o me resumen, no me resume toda la información de la celda pronóstico que se denomina ganancia o pérdida n no, en la cual tengo

01:06:46:18 una media que en promedio todo converge a que va a generar un bueno que ha generado una pérdida de 42 74%, no? Y aquí tengo todos los percentiles también brindados si, pero tiene brindados y que también tengo acá la mediana que es una variable ya utilizada que coincide, bueno, es realmente el percentil este 50 de percentil sin huecos, entonces este tipo de análisis que estamos viendo en pantalla no es aquel que usualmente nosotros utilizamos para poder evaluar y analizar y tomar decisiones, no y echarle siempre el ojo.

01:06:46:18 -

01:07:34:15 Desconocido No hay que estar siempre viendo cual es el ratio de costo de venta, no hay que estar viendo siempre el ratio de gasto de administración. Para qué? Para poder responder algunas preguntas iniciales que nos habíamos formulado. No, la empresa cuenta con la liquidez, la empresa es solvente, la empresa genera margen operativo, la empresa genera rentabilidad, todo ello para poder preservar o bien nuestros instrumentos financieros que se activen generando valor o simplemente para poder evaluar o monitorear la empresa que estamos este bueno que estamos manejando o que estamos un poco direccionando, ya sea en posiciones profesionales, ejecutivas o ya de una etapa directiva.

01:08:03:07 Si, entonces eso es lo que el día de hoy les he querido mostrar, resumir de una forma sencilla ok, pero eso si técnica, porque detrás de ello estamos utilizando nuestra herramienta tipo Montecarlo, ok? Y bueno, y detrás hay un montón de códigos y hay un montón de información muy prudente y estos son solamente cuatro herramientas analíticas que tiene el es el módulo entero, no?

01:08:36:01 Porque podemos ver que también tiene un bloque de pronósticos, un bloque de administración, de optimización y también aquellos denominados árboles, decisión, entre otras, que tiene ya nuestro Rey Simulator en la versión del año 2022. Ok chicos, qué va! Atento a sus consultas, interrogantes o dudas para poder absorberlas. Claro que sí Julio, muchas gracias por esta presentación. Invitamos a nuestros asistentes, que en el chat nos dejen sus consultas.

01:09:08:03 Te voy a leer dos que ya tenemos para que puedas dar respuesta. Nos preguntan cuál es el indicador de solvencia? Aceptable solvencia. Mira el tema de solvencia. Nosotros vemos un montón de indicadores, sí, pero el que yo utilizo mucho es de la relación pasivo patrimonio, pasivo patrimonio. Por qué? Porque esto me da pie a poder construir también lo que significa este, una forma de poder construir el veta, el veta que está dentro del término del KP, no?

01:09:40:18 Y puede determinar el costo. Oportunidad de la empresa, imagino. Entonces yo utilizo ratio deuda de deuda entre patrimonio para temas de solvencia. Perfecto. Julio, eh? Nos preguntan qué recomendaciones debe tener el analista al momento de considerar variables incluir. Mira lo que es lo que hemos hecho aquí, simplemente es basándonos en lo que es. Es de un pérdidas y ganancias y un análisis mucho más serio, más profundo.

01:10:15:12 Un tipo ya de corte fundamental. Bueno, ya te combina balance pérdidas. O sea, balance general, no pérdida, pero sí ganancias. Y también aquel denominado en el flujo de caja, no? O sea, donde ya determinamos este los ingresos o la generación de valor por actividades de operación de inversión y también por de por aquella de financiamiento no? Entonces ahí tenemos un modelo 25, no 21 ratios, no de 20, un ratio construidos con el cruce de todos estos estados financieros.

01:10:51:03 No, ese modelo sigue más potente demanda más tiempo y también demanda mucho más este información, o sea, mucho más data. Y no solamente es poder evaluar el la trayectoria histórica, sino también, como te digo, apoyarnos en opinión de expertos, no? O consumir literatura o o ver de revistas en las cuales te puedan marcar la pauta. De aquí para adelante no es lo que he visto usualmente cada sector económico, minero, petrolero, de consumo no tiene indicadores puntuales que hay que estar siempre detrás.

01:11:12:11 No, cada uno tiene su indicador específico para poder evaluar el desempeño futuro de una entidad. Entonces estamos abordando un modelo fundamental con 25 interacciones de bueno, el modelo que yo tengo este y que también se lo puedo compartir este para poder hacer un tipo de TAN, es un poco más robusto, no? Claro que lo es. Y monitorea y trabaja más.

01:11:46:03 No hace mucha más iteraciones, mucho más pronóstico de resultado. No sabes, es mucho más este. Este más es de complejo. No? Perfecto. Julio, otra consulta e la serie de datos. Cuántos periodos, años o meses debe tener para hacer una un buen análisis de Montecarlo ya. Mira, lo que yo uso usualmente es todo un ciclo económico y todo un ciclo económico así.

01:12:10:22 Suena abstracto, no? Pero el ciclo económico depende de cada país no este bueno, de cada economía, pero más o menos, en resumen, un ciclo económico. Estamos hablando de cinco años. Seis años no, por ahí debe ser, por ahí debe ser ese es esa ventana de tiempo, no? Y si ese sí es horizonte de tiempo, tú lo tienes tema a manera trimestral.

01:12:46:15 Mejor? No, mejor lo puede ser. Entonces este, yo te digo ciclo económico, ya varía en cada país, no? Pero si tienes data de entre siete, ocho años, bestial, puedes hacerlo, puedes trabajarlo y correr una una parámetros, una parametrización. No desde todo esa etapa de recesión, expansión de contracción, desaceleración no pasas por los momentos críticos

Análisis de sensibilidad aplicado para la toma de decisiones financieras


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