Profesionales vinculados en la administración del riesgo y la incertidumbre en la toma de decisiones. Directores, gerentes, profesionales vinculados a departamentos de riesgo y docentes. Financieros, economistas y en general profesionales vinculados a las áreas de evaluación de proyectos de inversión y valoración de empresas.

Introducir el marco general y metodológico para la valuación de proyectos mediante opciones reales, como técnica que incluye la flexibilidad en la toma de decisiones de proyectos de inversión estratégicos, complementando la valoración por los métodos tradicionales de flujo de caja descontado. La utilización del software Real Option SLS nos proporcionará una poderosa herramienta para aplicarla en la valoración de opciones reales.

Introducción.
¿Qué son las Opciones Reales (OR)?
Porqué usarlas?
¿Cuándo se recomienda su uso?
Ejemplo de identificación de una OR
Bases para la Valoración de una OR
Opción Financiera vs Opción Real
Variables que determinan el valor de una OR
Modelos de Valoración de OR
Ejemplo práctico con el software Real Option SLS

Guillermo Muñoz Rojas
Ingeniero Industrial graduado en la Universidad Católica Andrés Bello (Caracas-Venezuela). Obtuvo la maestría en Administración de empresas (mención Finanzas) en la misma universidad. Ha estudiado otros cursos especializados en el área de finanzas, entre ellos la obtención de la Certificación en Risk Management (CRM) y CRM acreditado por International Standards Boards of the International Institute of Professional Education and Research (IIPER). Se ha desempeñado como consultor en el área de desarrollo de análisis financiero en la conversión de negocios al formato de franquicias, estudios de pre-inversión, planes de negocios, procesos gerenciales, en diversos sectores manufactureros, energéticos, comercio y servicios. Desde 1994 ha sido profesor en Evaluación Financiera de Proyectos, Riesgo de Mercado, Derivados Financieros, Opciones Reales y el curso on line de “Análisis de Decisiones de Inversión bajo riesgo e incertidumbre” a niveles de maestría, diplomados y Programas de Actualización profesional dictados en diferentes instituciones académicas y de capacitación. Es co-autor del libro Opciones Reales: Enfoque para las decisiones de inversión bajo alta incertidumbre. Hernan Contreras/Guillermo Muñoz. Ediciones de La U. Bogotá. 2013.

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Los métodos tradicionales de valoración no reconocen la flexibilidad que los proyectos de inversión pueden contener en cuanto obtención de información que despejen la incertidumbre asociada a la toma de decisiones futuras (demorar, abandonar el proyecto, expandir, etc). Las opciones reales proporcionan el enlace de acercar las decisiones estratégicas de la empresa a las finanzas capturando el valor de esta flexibilidad que los flujos de caja descontados no contemplan.