Parte I: Introducción al Análisis Cuantitativo de Riesgos.
Simulación de Monte Carlo para el cálculo de Valor en Riesgo
- Introducción a la Estadística Descriptiva e Inferencial.
- Asignación de Supuestos de Entrada sin y con Correlación Lineal (Correlación de Pearson).
- Interpretación de Resultados con un Histograma de Frecuencias Simulado.
- Extracción de los datos simulados.
- Ajuste de Distribución con y sin Información Histórica.
Caso Aplicado en Riesgo de Mercado- Optimización de Portafolios
- Riesgo del Portafolio
- VaR y CVaR del Portafolio
- VaR Testing utilizando la prueba de Kupiec. Caso Aplicado en Riesgo Operativo (2 Horas)
- Uso de la Distribución Personalizada cuando no se tiene Información Histórica
- Ajuste de Distribución Discreto para Calcular la Frecuencia de Eventos
- Ajuste de Distribución Continuo para Calcular la Severidad de Eventos
- Cálculo de pérdidas esperadas por MMA.
Pronóstico de Series de Tiempo y Corte Transversal- Componentes de una Serie de Tiempo
- Técnicas de Pronóstico por Suavizamiento
- Caso Aplicado para la Medición de Riesgo de Mercado a partir de la Volatilidad Dinámica y Condicional
- Procesos Estocásticos Estacionarios.
Prueba de Ljung-Box-Función de Autocorrelación Simple
- Metodología Box-Jenkins
- Predicción y Medidas de Bondad de Ajuste del modelo de pronóstico
Caso Aplicado para Riesgo de CréditoAnálisis del Modelo por Máxima Verosimilitud (LOGIT)
Pronóstico de las Probabilidad de Incumplimiento
Estimación de la Pérdida Esperada, No Esperada y Catastrófica
Parte II : Optimización de Carteras de Inversión
Introducción a Medición de Rentabilidad y Riesgo en Carteras de Inversión
- Consideraciones en función del tipo de Activos y el Plazo de Tenencia.
- Las dos visiones de Riesgo: Indicadores Simétricos y Asimétricos.
Optimización de Carteras de Inversión- El Modelo Clásico de Markowitz-Sharpe
- La Maximización de Utilidad y el Ratio de Sharpe
- Aportes Recientes: Indicador Omega de Keating
- Extensiones al Modelo Clásico: Grupos y Límites
- Uso de Benchmarks de Cartera.
El Indicador de Valor en Riesgo Condicional- El VaR de Basilea y sus Debilidades
- Métodos de Cálculo del VaR: Analíticos Versus Full-Valuation
- Cálculo de Matrices de Mapeo para Bonos y Activos Derivados
- El Indicador VaR Condicional: Cuantiles Versus Expectiles
- Optimización del CVaR
- Descomposición del CVaR: El Contribution VaR
Proyección de Valor empleando Simulaciones Monte-Carlo- Cópulas Multivariantes: Tipología y Estimación
- Proyección de Activos Individuales y Carteras Completas
Descomposición de Desempeño: Performante Attribution de Carteras- La necesidad de evaluar resultados
- El proceso de Gestión de Inversiones: Asset allocation vs. Security Selection
- El Modelo de Atribución de Brinson