00:00:40:17 Software Shop, la empresa líder en la implementación de herramientas analíticas y software especializado en Latinoamérica, les da la bienvenida a esta presentación. El día de hoy contamos con el acompañamiento del instructor Julio Ávila, economista con experiencia en finanzas corporativas, gestión de portafolios de inversión, riesgos financieros con énfasis en Business Intelligence Más de 12 años de experiencia en el ámbito de la administración de excedentes de tesorería con criterios conservadores de riesgos financieros, sólida experiencia en modelamiento financiero, análisis bajo escenarios de incertidumbre y Project Finance.

00:01:20:13 Bienvenidos. Listo. Gracias. Como a ti también, Lisa Forester. Hola! Por las palabras de bienvenida este. Bueno segundo, quiero agradecer a Sotomayor por la oportunidad de poder darme este espacio en la cual yo podré compartir con ustedes. Público Asistente de cómo este. A lo largo de los años yo he podido comprender y también este a poder elaborar algunos criterios más allá de lo cuantitativo, sino también de lo de la de lo que son los temas del conocimiento propios de lo que es el mercado a la hora de generar riqueza o construirla.

00:01:53:22 Este a través de algunas estrategias de inversión propias del mercado financiero, tal como lo vamos a exponer durante los siguientes minutos. Y claro está, el hecho es que la parte cuantitativa, la parte del análisis de datos, es de suma utilidad. Así que ello debido a lo siguiente Cuando uno se enfrenta a la posibilidad de poder generar riqueza, generar valor a ese patrimonio encomendado, ya sea de una familia, ya sea un personal o pueda ser de una entidad pública o privada.

00:02:25:19 Cuando uno entra a estas áreas de inversiones financieras, porque lo que usualmente es puede encontrar una gestión pasiva, no en la cual este la idea es poder. Ahí, bueno, ahí lo lo usual es que uno ingrese ahí, ingrese ahí y vea que las alternativas de inversión son son pocas, no hay un desconocimiento y eso debido a varios temas, puntualmente porque no es propio de la entidad, o sea porque la alta dirección no tiene o no comprende esta parte, este, esta.

00:02:51:28 Estas nuevas metodologías, no los de la idea, es que ellos no puedan ir incorporando en su gestión de tesorería o en su gestión de proyectos, no? Y bueno, uno ahí encuentra el hecho de que usualmente este bueno se enfrenta a una a que los instrumentos financiero o están bien puestos o están colocados a nivel de cuenta de ahorro, lo cual de baja inflación, más un plus, no?

00:03:25:23 Y simplemente ahí no hay, no hay muchas, mucho riesgo, porque solamente uno lo deriva esta, lo edifica este, los grandes bancos, no aquellas que tienen una buena calificación de riesgo. Entonces ahí como que no hay mucha gestión, son sus instrumentos, este, este pasivos, no, simplemente es como que el voy a mejor, lo colocas y dejas que quede hasta son este vencimiento, entonces ahí no hay, ahí la diversificación como que no es muy alta, entonces quiere decir que el riesgo ahí es poco y por ende la rentabilidad también lo es, no?

00:03:56:03 Pero como cuando uno ya va avanzando no este a lo largo de lo que es desde los años, pos no uno voltean y ven este al a las empresas o las AFP, cosa que estos bancos de inversión no va encontrando que existe una forma distinta en la cual puede generar mayor rentabilidad, no? Claro esta, eso va de la mano que detrás de ello tiene que haber gente personal este que conozcan de estas metodologías, de estas herramientas no?

00:04:19:22 Y la idea es poder, tal vez. Bueno, reducir el riesgo y también aprovechar las ventanas que te da el mercado para poder generar mayor al cuando sea una rentabilidad más allá de lo que te da el mercado, no? Bueno, y ahí es con es ahí cuando uno entra a poder determinar este y ponerse en esa balanza. No que te hacemos, no como entidad no?

00:04:46:12 O aprovechamos las olas del mercado que me pueden dar una mayor generación de riqueza, no? O simplemente estamos en una posición pasiva mientras cuando este que que solamente mira una retirada muy básica no? Y bueno, este más allá de lo que es una gestión activa de la tesorería o de lo que significa esta generación de valor, pues este uno se da cuenta.

00:05:10:29 Bueno, ya la alta dirección toma conciencia de que es una gestión pasiva, no? Al momento de uno colocar sus inversiones recibe una rentabilidad, pero en momentos de una necesidad, no de este, de en el momento en los cuales le falta liquidez a la empresa, voltea al sistema financiero y claro esta pueda obtener este algún crédito, pero la renta virtuosa.

00:05:35:22 Pero la tasa de interés es mayor a lo que es esta rentabilidad que logra no? Entonces ahí se da cuenta que no hay un no, hay un equilibrio, no? Y esto si esa es una, una pauta que se da mucho mercado puntualmente. Bueno, en lo más en este sentido es público, no donde por decir la por decir las inversiones generan una rentabilidad del 5%, pero los créditos son de 11%.

00:06:08:28 Entonces ahí no hay un equilibrio en si no hay una, hay una falta de una gestión activa de los recursos que realmente están siendo y que podría ser rentabilidad, no? Entonces, cuando uno va tomando conciencia de ello, va adoptando distintos nivel o bueno, va sumándose a una escalera, unos peldaños hasta llegar a niveles en los cuales ya esta formada un área de riesgo financiero también formada, o este un área de inversiones financieras no que te da esa capacidad para poder.

00:06:33:01 Este genero, para poder generar renta al ya más allá, no es como ya, es como que podamos tener un auto, es un auto. Ok, la parte de riesgo financieros es el freno cierto? Y la parte de lo que es este desde la parte de inversión o el trombosis es el acelerador, no? Entonces ahí uno tiene que equilibrar estos dos agentes a estos dos grupos de personas para llegar a un objetivo.

00:06:58:24 Entonces esa es la parte en la cual uno puede hacer un civil para poder determinar este cual es el nivel en el cual la entidad se encuentra a la hora de poder gestionar sus activos, no? Entonces es un primer nivel. Bueno, el existe una formación básica, sencilla no? En la cual obviamente no, que pena que te interrumpa, tengo las dudas que estas compartiendo pantalla en este momento.

00:07:25:07 Estás compartiendo algo? Porque no estamos viendo? No lo están viendo allá? No, pero yo pensé que era una apertura general del evento pero una toma interrumpido, pero me surgió la duda en este instante para si vemos su si es ahí ya Presidente disculpa no hay problema ok? No, no hay problema. Pues entonces un poco recapitulando no? Entonces este cuando uno esta frente a un patrimonio, cuando es un portafolio manager, no?

00:07:48:20 Entonces puede encontrar una situación en la cual tiene una gestión pasiva, no, simplemente coloca los recursos y espera su vencimiento, o también puede enfrentarse a una gestión activa en la cual está el trading del día a día, de semana a semana o de mes a mes, no para poder, claro está, generar las oportunidades de inversión que te da en el mercado de capitales, no?

00:08:42:05 Entonces, conforme una persona o un o una entidad vaya logrando mayores, este capacidades y conocimientos, entonces va poder generar rentabilidad adicional. Entonces es ahí donde viene esta etapa en la cual habría que formar a los profesionales, habría que dopar, dotarles de conocimiento teórico, no voltear a este y ver qué bueno están haciendo las otras empresas, no? Y también poder adquirir de manera periódica conocimiento propio sobre herramientas no técnicas, no para poder generar análisis no cuantitativos tanto para el FROM como para el mide, o sea para, para riesgos o si no para, para, para el trading mismo y apoyados en lo que hoy en día, bueno, lo que hoy día podemos conocer como el big data

00:09:15:13 o el binario, intelige o no también inteligencia artificial no? Pero vamos, este conocimiento se da de una forma gradual. No, no es que vamos a comenzarlo hoy y de acá a dos meses ya tenemos esta, esta área este formada o esta o este grupo de personas que estén ya con este conocimiento, donde la idea es que vayan adquiriendo poco a poco este habilidades, no para poder mitigar riesgos y aprovechar frente a este los momentos desde el cual el mercado te da esta esta oportunidad no?

00:09:50:14 Entonces es ahí donde me gustaría un poco compartir esta situación. En el año 2006, cuando yo entré a formar parte ya al a estudiar al mundo de lo que es la gestión de las inversiones, pues cuando yo entré pues yo me, yo vi que esta, que esta entidad no tenía un conocimiento y solamente hacía análisis de datos, ok, solamente hacía es de validación de información y estaba muy pendiente de lo que son las clasificaciones de riesgo de las otras empresas, de los cuales este podían invertir, no, hasta ahí era su conocimiento.

00:10:21:11 No, no había un comité de inversiones tampoco, no de riesgos en los cuales le daba luz verde para la alternativa de inversión, no? Bueno, entonces 2006, este nosotros vimos esta necesidad, queríamos, bueno, que como portafolio este manager, queríamos ver este, queríamos aprovechar todos los instrumentos de inversión que había, pero esa el reto era que teníamos que también este de tener una posición clara de cuál es el nivel de riesgo y cuál es la rentabilidad justa que nos pueden dar, no?

00:10:52:02 2006 No. Entonces es ahí donde conocimos los de la certificación del CQ. RM Bueno, en eso en estos años era el seremi, nada más. Ahora es CQ RM y pudimos tener un poco de expertise y auditiva y estuvimos tratando de adquirir las habilidades no que nos daba, no esta certificación, no que te que te permite tener un conocimiento por sobre los modelos de gestión, así también de cómo implementarlos, no?

00:11:24:03 También estamos viendo las técnicas de evaluación de riesgos. No estábamos también conociendo, más allá de lo de la derrota, de la estructura de pérdidas y ganancias o de un balance este, podríamos hacer nosotros un tema de simulación y de simulación para poder ver dónde es, cuál es el punto crítico de la empresa. Y esa es. Es ahí donde nosotros vimos una gran oportunidad de poder adquirir este conocimiento y llevarlo a una estrategia.

00:11:47:25 No nos nos demandó un tiempo o de comprender toda la teoría pueda. Podamos este entender las metodologías no, pero en el mediano plazo se vieron los resultados, pasamos de una, de una rentabilidad más o menos de un cuadro de inflación más 50 puntos básicos, 40 puntos básicos. No recuerdo bien, pero era, era, era, era. Este era muy baja no?

00:12:16:18 Y lo la contrastamos con lo que con la rentabilidad que se logró a los seis meses. A los nueve meses y la inflación más 3% inflación más 4%. Había un rédito, o sea, había, o sea, el costo de oportunidad de adquirir mayores técnicas, mayores de herramientas, compensaba, claro esta, compensaba y también se superaba todo, el todo, el tema de lo que es la inversión en capital humano y también en capital tecnológico.

00:12:54:01 Entonces esta es la parte en la cual, si bien es cierto, hay un cierto grado de inversión, no, los réditos son mayores, los réditos son mayores a la hora de poder gestionar este tipo de capacidades que te ofrece este mercado de capital. Entonces este y vimos en ese momento que las inversiones tenían, bueno, tenían una gran importancia, pero todo ello debido a que realmente en primer lugar me preserva el capital, o sea, genero una renta que me permita este mantener esa ese concepto del dinero a través del tiempo.

00:13:32:00 Luego nos enfrentábamos a poder un poco re balancear nuestra este nuestro portafolio no, es decir reducir nuestra producción en renta fija o en renta variable, o incrementar nuestra posición en el sector económico minero y reducir en el consumo. Esa es la balanceo permanente. Pero no solamente estaba en función al criterio, al conocimiento de cada uno de lo que estaban detrás como portafolio manager, sino que también nos este nos apoyamos en en el análisis cuantitativo, en el análisis que nos da cierto grado de poder generar cierto grado de valor al.

00:13:59:08 Al este al portafolio, no? Es decir, salimos de lo que significa una posición de incertidumbre total, o sea de conocimiento, de conocimiento no de este de cuanto se pueda perder o ganar, sino que no sabíamos cómo evaluar la contraparte, o sea, si tomamos o tomamos un bono de una entidad a, pues lo que hacíamos era simplemente ver los estados financieros de tres entidad no, pero nada más.

00:14:25:25 O sea, no teníamos un cierto grado de poder ver cual sería el escenario, si es que los costos de venta se incrementan en X por 100 como como este impacta en la capacidad de pago para nuestros bonos y así podría. Podrías poner un clip en modo presentación por favor, para que lo podamos ver un poco más grande? Gracias Lupe, ya entonces no sabíamos, no sabíamos.

00:15:01:16 Esa es impacto, que si no podíamos cuantificarlo entonces era simplemente una este, un análisis de datos, validación, información y simplemente era un juego de Excel. Pero poco a poco fuimos pasando a lo que significa ya la generación de conocimiento a tomar, o sea, poder evaluar cada uno de los alternativas de inversión, cierto, pero asociados a una probabilidad. O sea, cuando estamos hablando ya de que el impacto está vinculado a una probabilidad, pues estamos hablando ya de un gestor bueno, que estamos dentro del marco de riesgo, no?

00:15:32:24 Y entonces eso fue lo que nos este nos motivó, este poder tener, o sea, poder evaluar información no, pero con escenarios probabilísticos no? Y en ese momento nos ayudó mucho esta herramienta que está acá que es Eric Simulator, estamos hablando del año 2000 y 2007, nos ayudo bastante para poder nosotros cuantificar cierto grado de de la información, procesarla y claro esta compartirla con nuestro comité de inversiones.

00:16:06:03 Entonces ahí el tema es cómo es que nosotros nos apoyamos en esta herramienta, cómo como Red Simulator, como ustedes pueden ver aquí en pantalla, este nos ayudó entonces solamente para comentarles, lo hicimos, es como un complemento en el Excel, no, igual tiene varias y varios módulos, varias alternativas para nosotros poder evaluar riesgos. Uno. El número uno es el tema del análisis de la la aplicación de simulaciones, lo que es el core que soporta generar simulaciones bajo la metodología de Montecarlo.

00:16:43:29 Y otra podemos estar viendo que es la generación de pronósticos o optimización de modelos como el módulo número tres, una que usamos bastante y otra herramienta es las herramienta. Bueno, el bloque de herramientas analíticas no? Sin dejar de lado que también tenemos acá los árboles, decisiones, bueno, también tenemos acá como un complemento de programa. Podemos evaluar distintos alternativas, pero en lo más esto es lo que usamos en los primeros dos años, estos cuatro módulo simulaciones tipo Montecarlo, análisis de de juego de optimización de modelos, herramientas analíticas.

00:17:13:27 Y eso fue lo que nosotros aprovechamos, sino, como vemos acá, el bloque puntual de simulaciones, el análisis de sensibilidad, los pronósticos y lo que significa el módulo de OPTIMIZA. Entonces, este qué fue lo primero que hicimos? No nos apoyamos en una herramienta analítica, no? Y nos gustó mucho esta posibilidad de poder evaluar y obtener este gráfico de tipo tornado.

00:17:37:23 Como ustedes pueden ver, no donde lo más ancho está en la parte superior y va cayendo a manera de este de amplitud o impacto para una variable objetivo. Bueno, y qué es el análisis tornado? Bueno, es una herramienta que te mide el impacto de cada una de estas variables que tenemos acá, la cual te impacta el costo de venta, cuánto impacta en los otros gastos, los dividendos.

00:18:14:17 Y cada una de esas alternativas sobre una variable objetivo. Entonces, en esa línea me gustaría presentarles esta aplicación, una herramienta más. Esto era lo que nosotros teníamos en primer momento teníamos uno. Eso se podía hacer un viernes y ganancias, cierto? Y a lo largo de los años, y en la parte y en la parte este de la parte central, todo lo que es, todo lo que es la información, 1234567 años, siete años.

00:18:46:01 Entonces nosotros cuando nos enfrentábamos a poder este bueno, engorroso, o sea, son las visitas que realizan las empresas, lo que están buscando es inversionistas no? Si bien es cierto iban, no presentaban todo lo que es este, su modelo, o sea este son, bueno, no presentaba mucho lo que eran, este, la forma como iban a utilizar esos recursos, no nos daban su estructura de costo de gasto y simplemente nosotros lo evaluamos, no lo evaluamos.

00:19:14:16 Qué hacíamos? Análisis vertical, análisis horizontal de lo que significan los estados este de pérdidas y ganancias. Pero lo que hicimos fue un poco este en una primera instancia fue un poco tener un una estructura de este de, de si ganancia no, en la cual hemos sacado algunos elementos, no estos hasta tenemos ingresos, tenemos el costo de venta, es más lo que la bruta y así va, vamos bajando hasta la última línea.

00:19:51:29 Que es este la la utilidad de entonces, qué es lo que hicimos nosotros generamos este modelo muy sencillo, aún no he puesto esta roca. Entonces, y como ustedes saben, teníamos ya nuestra herramienta Rich Simulator, no, este editaba. Bueno, tenía que ver en que perfil estábamos. Vamos a ver a Sensibilidad, no? Cuando hay esa sensibilidad, entonces tenemos acá nuestro nuestro bloque informático, nuestra estructura básica.

00:20:24:18 Entonces lo que hacíamos era poder generar una herramienta analítica como tal y a nuestro bloque de herramientas analíticas y mencionábamos puntualmente aquella definida como análisis de tipo Tornado Map. Y qué cosa es lo que hace el análisis de tipo tornado? Pues me da esta pantalla central, no? Acá tenemos el nombre no M4, M3, hay una posibilidad en la cual nosotros podemos retirarlo y tener por solamente ahí el nombre de la de la variable.

00:20:51:11 No estamos acá y hemos pasado a ingresos, costo de venta, gasto de evento y así cada uno de ellos y nosotros lo que hacíamos era poder evaluar, no? Cuál es el impacto de cada una de estas empresas, no en función a unas, el objetivo que es la utilidad neta. Así que corriamos nuestro modelo no? Ahí generaba algunas desintegraciones, no generaba el impacto.

00:21:25:07 Y que era que teníamos pues un gráfico de tipo todo como ustedes están viendo en este momento empatar gráfico de tipo teórico, ahí va donde teníamos esta información. No, no generaba una este una posibilidad de poder nosotros medir el riesgo del costo de venta sobre la utilidad neta no se y mantenido constante. El resto de variables en e también estamos viendo otros gastos sobre la utilidad neta.

00:21:46:25 Mira el cual era el recorrido, no para bien o para mal. Entonces nosotros ya con esta información ya podíamos conversar mucho más al detalle con los colores de con los que con la entidad corporativa no a mira sabes que entidad o B ustedes tienen cierto grado de costo, o sea la variable que más impacta para que ustedes puedan pagar este.

00:22:30:08 El bono puesto es el costo de venta. Cuéntame tu estructura de costo de venta, cuéntame cuáles son tus proveedores, pues haya tenido un cierto grado de mayor comunicación y claro esta conocimiento financiero de nuestra parte para los distintos sectores económicos que emiten bonos, no puede ser corporativo de tipo industrial, cementero, minero, agrícola. Esto es más o menos nosotros teníamos un cierto grado ya este de conocimiento, pero más, poco más, ya viendo la otra cara, no solamente viendo la parte de la utilidad neta, sino estábamos viendo también acá cuáles, cuáles son las variables de riesgo que mayor impactan y en qué medida.

00:22:58:13 Esta fue una primera herramienta que nosotros de todo esto dentro de nuestro nuestro módulo de flexible, donde esta es una herramienta que nos ayudó mucho para poder nosotros determinar este y evaluar riesgos, no? Bueno, y esto ha llevado hasta lo que es una presentación y compartirlo con una con la dirección este bueno con el comité pues tiene mucho mayor valor que haces un simple este análisis vertical o análisis horizontal.

00:23:43:05 Esta es una herramienta que utilizamos en primera, es supremamente ok, entonces nos acá el análisis tornado nos dio como resultado que las variables no más este ver que las variables más importantes son el costo de venta, otros gastos y dividendos. Entonces y ahí pasamos a este blog, teníamos que ver esta herramienta, no tenemos que ver acá, era pasar ya al bloque de lo que es una simulación, o sea, ya pasamos de un análisis estático como el tornado, a una en la cual nosotros podíamos determinar el comportamiento de esta variable costo de ventas.

00:24:08:08 El comportamiento de otros gastos y el comportamiento de los dividendos. No era un poco más analizado, era un poco más duro. Es de lo que es este, este la la información que teníamos y más robustas, no la respuesta que nosotros podíamos tener o compartir con nuestros este, con nuestra alta dirección no? Entonces yo saque acá costo de venta otros gastos y dividendos.

00:24:46:05 Y por qué? Porque el tornado mega parado me dice que las variables más relevantes son costo de venta, las otros gastos y dividendos. Entonces vamos a hacer esa, esa simulación, vamos a ver acá como saber que no arriba. Y entonces yo sé que esta es mi información, así que no voy a tomar una foto con nombre por Iván Vidal y me lo llevo a mi simulación.

00:25:23:01 Listo. Entonces, al momento de nosotros ya determinar cómo podemos evaluar el riesgo, pues teníamos esta, esta posibilidad prácticamente tocamos entonces costo de venta aquí tenemos nuestro costo de venta, tenemos el costo de venta. Entonces aquí voy asumir nada más. No es una función de distrito que este costo de venta. Tienes explica de una forma tal que le angular mente con esos valores mínimo el el el por medio y el y este y el máximo.

00:25:54:09 Si entonces vamos a poder darle acá un cierto grado de vamos a cambiar de perfil acá de repente nos vamos a simulación. Simulación si, en la cual ya tenemos acá nuestro valor, cierto de costo de venta. Y que tiene estos supuestos saber? Aquí están puesto 3500, te gusta acá 2750 como esta acá y máximo 2220 de 2200 como como mercado.

00:26:30:00 Y así cada uno de estos otros gastos, pero pueden ver acá otros gastos. Me dice que este comparte como una normal cierto y esta como una normal o una media de cuatro o 50 negativo con una desviación estándar 89 para arriba y para abajo. Y la última es la bloque de divide, lo que divide en dos, y acá tenemos que se forma ser bueno, se distribuye en función a una uniforme que aquí está lo uniforme que me pide el mínimo y el máximo y ahí esta.

00:27:03:05 Entonces este es el segundo paso ya de una evaluación, este financiera ya dinámica, ya no estática como como lo hace el análisis de tipo forma. Pues entonces yo le digo a esta celda la utilidad neta que ya esta puesta, que sea una variable en la cual se genere miles de simulaciones, nos pueden ver aquí se da mil simulaciones para el costo de 20.000 simulaciones para otros gastos y mil simulaciones para lo que son dividendos no?

00:27:33:25 Ok, este y lo que hace es poder replicarme todo esos escenarios, o sea todos los todos los resultados posibles de la utilidad o la pila neta y la estamos viendo en pantalla. No se genera como un histograma. Ustedes pueden verlo en la cual me va a dar mil simulaciones, mil resultados no? Y en la cual yo puedo ya más o menos determinar cual sería un es este la utilidad neta en función a intervalos de confianza?

00:28:02:12 Y como esta información mucho más compleja, mucho más robusta, pues podríamos dar algunos. Este comentario es adicional a la hora que estamos frente a un show, a la hora que estamos frente a este tipo de tener, de este de entidades de emisores, no para poder tener un mayor conocimiento y por donde viene el riesgo? Y si de verdad podemos, entonces podemos o no derivar recursos a esta e este, a este, ese, a este sector visto, a esta empresa no?

00:28:32:17 Entonces es ahí donde aplicamos ya esta según este segundo módulo, el de correr simulación, no la simulación de tipo Montecarlo. Para nosotros poder tener mucho más conciencia a la hora de derivar estos recursos en estos recursos públicos. Todo aquí en lo que tica ya este, esta, esta genial generación, podemos ir viendo ya cual sería al 90 90% o 90%?

00:29:20:08 Eso sería de utilidad no? Entre estos dos datos estaría no lotería. También podríamos ver cual es la probabilidad de la cola izquierda o la izquierda que sea, si no gano esperemos que termine a la derecha cero si le falta pues esperamos que termine. Simulación cero a Vamos a para que termine la simulación, pero como ven estamos aprovechando una herramienta que la tuvimos a la mano que fue el Rey Simulator y miren cómo podemos nosotros generar rentabilidad.

00:29:47:11 O sea que bueno generar análisis para derivar los recursos de más de una forma más este pensada, más analizada y no solamente estar basándonos en la calificación de riesgo o el análisis tradicional estático. Es aquí como nos aprovechamos ya la herramienta que Simulator para para poder ya tener mucho más esta información y todo dentro del mundo probabilístico. Estamos esperando que termine.

00:30:14:27 Estamos con la iteración 720 de mil Kenedy al inicio, no? Que lo bueno que lo hice cuando generé el perfil, que es otra manera que nosotros podemos también utilizar a nuestro, es de esta herramienta generar esos números aleatorio que no genera esos números para que en momentos de auditoría no podamos replicar los la de la simulación y los datos van a ser los mismos.

00:30:56:16 Sería lo mismo. Esa es la idea. Así que estamos aquí, pasando a este bloque de una simulación de tipo Montecarlo. Veremos que termina. Ya estamos por la casi 990 905 y lo que vamos a tener acá va a ser un histograma. Al final no vamos a esperar que termine, que termine de correr y vamos a ver, vamos a ver algunos resultados que nosotros nos brindamos a nuestro Comité de inversión, ya son mil simulaciones, ya vamos por la 998, listo, termino, listo.

00:31:39:29 Acá tenemos entonces nuestro listo grafico. Entonces nosotros podemos preguntar, no este. Cuál es la probabilidad? No. Cuál es la probabilidad de que esta empresa tenga ganancias positivas? Aquí esta. Y me responde que el 76,80% de que este empresa tenga ganancias positivas. Eso es lo que dice. Vamos a ver acá un análisis. Dos colas por decir dos colas que esté entre que sea 100 en dos colas parece que sea que sea que se ubique entre 100 y 200.100.

00:32:20:22 Ok, aquí podemos responder esta pregunta Cuál es la probabilidad que esta empresa genere rentabilidad y se ubique entre 100 y 965.4%? Entonces nos da una posibilidad que nosotros podamos tener un criterio para poder tener un sustento. Entonces aquí lo que hacíamos era también ir a nuestra herramienta analítica y generábamos una tabla de pronósticos y lo cual me daba todo lo que tiene, todo lo que vimos en el histograma me lo da aquí donde teníamos la información a desde 5% hasta el 99%.

00:32:56:16 A campo. Y aquí tenemos estos, esos resultados. Si tenemos esos resultados. Listo, teníamos esta cadena, no? Lo peor que puede pasar es que es que tenga una. Es de una rentabilidad negativa en 271 y lo mejor que puede pasar es que tenga una utilidad de siete 37, donde la media sería la media sería 199 y la mediana 210,05.

00:33:29:19 Es también lo que es el percentil número cinco. Ese es un criterio que comenzó a los utilizábamos bastante a la hora de poder evaluar alternativas de inversión, un análisis de datos y un análisis de lo que pasó. Y como esto podría impactar, cómo puede, como podíamos nosotros evaluar el riesgo de cada una de las variables? Ok, pero también nosotros teníamos una posibilidad en la cual nos enfrentábamos a poder determinar este.

00:34:11:14 A ver, a poder generar este pronóstico sin pronósticos. Y justamente el simulador tiene un bloque de pronósticos que lo vemos acá. Ok, teníamos acá la serie histórica y acá tenemos la empresa con sus valores y data desde la perspectiva trimestral. Si trimestralmente lo tendríamos trimestralmente entonces este yo se que claro esta que el excel tiene una forma así, se les tengamos los datos, pero que es datos y acá en previsión Excel lo tiene, no me da una posibilidad no?

00:34:46:14 Justo, son solamente datos, son todos mis datos y me da una posibilidad de prevenir y necesitamos acá opción para sacar a su puesto previsión a esta era, era semanal la fecha y los datos propio de Excel, si en el cual la data está desde desde la perspectiva trimestral no? Y aquí me da, aquí también me da pronósticos y también me da pronósticos.

00:35:23:00 Entonces nos apoyábamos en esta herramienta propia del Excel y decíamos que ok, esto pronósticos sobre esto colegas, no quiero que me genere algún tipo de estadística, así que en lo que es la personalidad lo detecta automáticamente. Y sabes que? Incluir estadísticas y acá lo hice incluir estadística y dame el reporte. Y aquí lo que nosotros evaluamos era el poder explicativo de esta serie, de esta serie que veíamos primero, la raíz media del error al cuadrado.

00:36:02:22 Este valor me sale 438, no? Y qué significa la raíz media del error cuadrado? Significa que cual es el grado de variación en las mismas unidades en las cuales están los valores iniciales, no en las mismas unidades que este modelo que lo hemos generado en Excel a modo de previsión. Este bueno, este lee erra, no, o sea, tiene ese es ese grado de diferencia, o sea, el promedio, el modelo que estamos viendo aquí era o no, o tiene un grado de error de 438 unidades.

00:36:47:16 Vamos a ver si este modelo es bueno comparado con el de Rey Simulacro y nos va. Nos íbamos a la simulator, seleccionamos los datos del Simula Pronóstico y hacíamos un tema de bueno, análisis de serie de tiempo. Stamm Y qué significa este módulo? Bueno, es lo mas, lo que hace es poder evaluar de manera estadística. Comparar los datos que hemos ingresado con estos nueve son ocho modelos mucho modelos en la cual me permite identificar la tendencia y la estacionalidad.

00:37:30:21 Pero cómo lo hace? Bueno, lo que hace al interno ya del software es poder evaluar este modelo de promedio simple. También es suavizado el promedio de promedio móvil doble en suavizada exponencial doble y así cada uno de ellos y cada uno de ellos contra la serie original. Y le voy a decir que también me genere este, que me genere también pronóstico si quiero que me de cuatro, o sea cuatro pronósticos esta cosa y ok, vamos a ver estos modelos que los tiene en su memoria, cuál es el mejor y que explica Miseria?

00:38:17:03 Vamos a ver a esta generamos esta, esta, este, esta información. Y qué es lo que me da? Vamos a ver este mes simulaciones con estadísticas de estrés. Si, 4000 emociones ya te dice que el mejor con nuestra principal, con esta se perdió esta hoja series de tiempo. Usted me dice que el mejor modelo, el mejor modelo que tiene es el que me da este acá.

00:38:48:27 Error medio al cuadrado donde esta sacado el que recibe el error medio al cuadrado 317 ese es el estadístico. Estamos tomando el estadístico 317 comparado con el de la previsión que me daba. 438 el propio de éxito no? 438 y este me da se lo que le hicimos, la hizo, me da este modelo 370, 317 de lado de entonces.

00:39:13:29 Aquí teníamos claro de que si bien es cierto nos da un cierto grado de error, pero este es menor donde tenemos un cierto grado de de manejo de esta información no vamos a ver acá los pronósticos. Quizá los pronósticos no están acá en verde, en verde los pronósticos, vamos a ver si vamos a compararlos sería es el pronóstico.

00:39:48:06 En ocasiones mirarlo más está mal, más de este valor en este lo bueno lo voy a arrastrar hasta lo último que tengo, dato real. Hasta ahí. Y ahí le voy a agregar el pronóstico de promesa y lo que voy a hacer es generar otro cuadrito. Vamos a ver acá insertar para que ustedes puedan verlo, una línea en la cual acá tenemos selección, datos, agregar.

00:40:39:07 Ese es el dato, no el pronóstico. Y con toda la data, con las y aquí tengo, voy a agregar otro dato, otro bloque entonces real, que se va a quedar hasta solamente la parte de información ejecutable estima además, y que tenemos nuestros dos bloques de los bloques en cada anillo entre el resto dentro de. Quiere decir que el real es el naranja y el pronóstico es el azul, que con un grado de error de solamente 317 comparado con el 438, no del modelo que usualmente me da libremente.

00:41:29:06 Este es el el éxito. Pero cuál es la ventaja, la ventaja de este modelo o de utilizar muy lento? No nos vamos a dar simulador de riesgo y miren esta facilidad, miren como la curva de pronóstico cambia, cambia también, o sea, no es estático sino también es volátil, o sea, e tiene un cierto grado de de cambio y esto lo podemos ver acá de una forma tal en la cual si bien es cierto, acá tenemos los valores promedio definidos para el para este horizonte de tiempo, pues también se tiene cierto grado de poder verlo a nivel de franja, a nivel de franja vamos a verlo acá.

00:41:39:27 Este no hace un pronóstico de salida. Pronóstico 32 y este lo voy a ejecutar por aquí.

00:42:19:09 Estoy dentro de no sé y esta es una funcionalidad que me da este Rey Simulator en la cual como ven chicos, estamos avanzando en los modelos, estamos avanzando los modelos y eso me va a permitir generar mejores respuestas, mayor información, este y claro está poner el conocimiento de cómo la tecnología y las herramientas computacionales nos ayudan a la hora de poder evaluar este alternativas de inversión y cloud y el objetivo último de esta parte de lo que es la.

00:42:45:13 El portafolio manager es poder dar una mayor rentabilidad para que la empresa continúe con sus obligaciones no operativas y que la liquidez o los temas de solvencia no sean un problema grande, no? Claro que siempre se van a dar, pero la idea es que no tengan esa, esa, esa, ese problema tan abultado como podría darse cuando no tenemos esta información.

00:43:59:20 Este es entonces acá que son pagos, entonces ahí el mensaje es, es ese chicos, es poder nosotros tener información ya a manera de probabilidades de ocurrencia cuando queremos hacer algún tipo de simulación inmediato. Acá tenemos un problema con el momento y ninguna, ninguna complicación. Puede ser rato y luego se elimina. Y aquí me quedo como modelo. Entonces el poder predictivo que tiene esa herramienta es mayor, o sea, el grado de error es mayor, es menor, pero bien, aquí estamos solamente viendo alternativas de inversión, lo estamos viendo solamente y como se llama esto, solamente instrumentos, no un instrumento, pero nosotros este estábamos expuesto a un portafolio de inversiones, o sea teníamos varias, este alternativas de inversión

00:44:24:16 tanto en el mercado de renta variable, en el mercado de también este de renta fija, no como los bonos corporativos y también tenemos posibilidad de invertir instrumentos de gobierno como acá lo pueden ver ustedes, no tenemos acá este gran número de información, entonces yo lo que he hecho acá es poder ver este, es poder mostrarles. Vemos acá el Segmentado.

00:44:51:02 Y acá vemos en el gráfico si y cual es la volatilidad de una acción es bastante marcada, no? Miren que el rango va desde el negativo en 40 hasta 100 para instrumentos de renta variable. Si yo voy a instrumentos corporativos, o sea renta fija de tema corporativo, aquí este, el rango se contrae para el negativo en diez hasta 25 positivo.

00:45:21:20 Recuerden en la acciones era negativo en 47 como positivo y los bonos de gobierno. Pues bien, aquí el rango cae, o sea, la seguridad de esos instrumentos es. No es no es total, pero es mucho más controlado, no? Y acá la volatilidad es negativa en diez hasta positivo en 15, entonces teníamos nosotros la posibilidad de poder invertir en estos tres tipos de instrumentos.

00:45:51:09 Claro está que esos eso se fue ganando a lo largo de la historia, dado que nuestro grupo de trabajo, no el front office, el back office, el mide los riesgos, agente de riesgos y gente de training. Así estaba mucho mas fortalecido, ya manejaba mucho más las herramientas no? Entonces ya nosotros podíamos pedir permiso, autorización para poder incrementar nuestra posibilidad de inversiones a estos tres bloques.

00:46:25:28 En un primer momento, renta variable, renta fija y rentas y renta con riesgo soberano. Entonces, qué es lo que tenemos que hacer nosotros? Era poder hacer una combinación, una reestructuración, pero tenemos que hacer como que una distribución de los instrumentos entre estos tres bloques, acciones, bonos de gobierno y bonos corporativos, teníamos que tener estos tres tipos. De ahí tenemos que generar nuestro involucrando a estos tipos de este de aquí.

00:47:00:09 Entonces teníamos nosotros una cartera con este peso y la idea era poder tener una cartera optimo, una cartera óptima. Pero había criterios también que nosotros los que estábamos viendo el portafolio teníamos esto es que este tema acá restrictivo no quería que la parte renta variable sea mayor a 20%, que los instrumentos de gobierno sean tengan un tope de 40% y los bonos corporativos que tenga un tope de 80%.

00:47:33:28 Esto es un lineamiento de política. Claro que cada directorio lo lo tiene que evaluar, lo tiene que definir, pero para fines prácticos estamos tomando esta distribución. Entonces lo que nosotros hacíamos era poder generar la rentabilidad, cuál podría ser la rentabilidad, cuáles podía ser la rentabilidad esperada? Entonces teníamos que tener nuestra matriz de rentabilidad, justamente acá la tenemos, una ventaja la tenemos.

00:48:00:22 Entonces, pero cada una de estas función, cada uno de estos instrumentos que están acá en el nombre de cabecera, tiene una rentabilidad. Acá no? Y cómo se explica cada una de esas rentabilidades? No puede ser que esta que aplico que esta primera empresa se distribuye de forma normal, que esta sea una, sea logística o una uniforme o una triangular.

00:48:49:26 Yo no sé, en este momento no sé lo que hacíamos. Bueno, y ahora también, no sé, no se seleccionar toda esta información y nos apoyamos de una, de otra herramienta de recibo. El dato que la número 12, que es de toda esta información, yo quiero que me generes porque se el esta mi perfil Origen, optimización y optimización. Quiero que me generes este un reporte en el cual me comente te informes de cuál es la mejor, la mejor función de distribución que explica a cada una de esas series que nosotros lo vamos a apoyar de una o de un criterio y de colmadas de mismo.

00:49:17:24 Y que todas las correlaciones, aunque sea la mitad, la ínfima, me la detalles, vamos ahí y nos va a generar este reporte una ayuda más de risa y molestia. Y claro esta, este, este módulo, este cae perfecto cuando un cuando estamos viendo distintas alternativas de inversión y poder evaluar cuál es su cuál es. Cuál sería su comportamiento a lo largo de la historia.

00:49:52:28 Comportamiento esperado no nos. Aquí tenemos nuestro punto de distribución. Miren que al. Y esta primera empresa se ve explicada de mejor forma por una distribución doble logarítmica. Es otra empresa. Soy explicada como una gachí arco coseno explica esta otra y así cada una de ellas no es poco. Chica, esto. Y la idea es poder llevar estos. Estas celdas que están bien pedacito que a simple vista son este.

00:50:30:13 Son estáticas. Lo no lo son. Miren, ahí viene como cambia cada una de ellas. Entonces es llevarlo a nuestro blog informativo, nuestro bloque informativo de rentabilidades. Y abajo ya tengo mi modelo aquí con la rentabilidad de incorpora, lo copio y me voy ya esta otro es la rentabilidad de la otra empresa y así lo voy vinculando, es lo vuelvo y ese es el trabajo poder entender qué funciones tienen, son, explica acá una de ellas.

00:51:16:07 Yo soy más o menos un simple no este entre el sector económico, no cuales van a funcionar, institución que la que mejor las explica. Esto es un trabajo, esto sería otro bono, el banco lo que publico es es una vivienda que es temas hipotecarios, bueno banca de inversión para temas hipotecarios, un corporativo que esto es la cementera, estamos hasta esa es la suma masiva, esto es luz, es es eléctrica, eléctrica.

00:51:52:11 Y esto sería. Esto también cementera significa tenemos esta información, tenemos el bloque de los activos financieros, las empresas emisoras. Qué tipo de instrumentos financieros es, cuál es la rentabilidad y cuál es el nivel de riesgo. Si yo aquí de manera hipotética puesto está esta distribución, esta distribución que claro está, me da 100 operaciones y aquí al costado he puesto una distribución distinta.

00:52:29:18 Bueno, he puesto otro poco, otro carácter, el que es óptimo eso es poner Cam igualito, Pascualito, usted lo ve acá para que podamos ver el poder de la optimización en el mar. Igual entonces aquí estoy viendo que las acciones se ven implicadas por ese bloque, pues esta es la concentración de acciones. Los bonos de gobierno también están explicados así, de esa forma y así lo voy este implementando como modelo.

00:53:00:26 Vamos a ver, voy a borrar este tipo de riesgo y acá tenemos que la rentabilidad no es más que la producto, no de la rentabilidad en sí, no multiplicado por el peso para los dos, para las dos. Alternativo Cuando estoy en un portafolio que tengo en este momento o si no, en el que quiero optimizar. Si el riesgo es riesgo, estamos hablando que es otra medida, es otra medida que tendríamos que calcular.

00:53:48:16 Y para poder determinar este factor de riesgo, pues necesitamos una matriz de correlaciones, una matriz de correlación. Y justamente cuando hicimos esta, cuando le pedimos a su que nos deje que nos busque la mejor distribución de cada una de las acciones de los instrumentos de inversión, pues a la par me genera esta matriz de correlación. Es igual con la 9.ª, me da solamente la zona inferior que vamos a generar, la vamos a completarla, completarla a la expresión, transponer el valor procede y la voy a pegar acá y así ya tengo mi matriz y lo voy a hacer ya de lado.

00:54:47:16 Especial el valor y esa tabla santa romanos, ahí tengo esta matriz de bloque, lo voy a volver y a todo este espacio, a todo este espacio le voy a decir que se llame e matriz o con doble, con doble por nada más matriz y doble recorrido. Si lo voy a llamar a todo este bloque, entonces el riesgo no es más que la multiplicación de matrices, más en el UL y concentrada la fórmula en fórmula sería transponer, transponer el peso por el sigma optimo este empiezo por el sigma del porcentaje actual.

00:55:28:24 Paréntesis me voy a la segunda matriz y hace memoria ingresando otra a otra. Este sub matriz y acá sería matriz por por esto. Y la otra matriz sería estamos listo? Lo cierro, esto lo cierro. Podría dar esta riesgo, pero acá tenemos sigma más por sigma me da la varianza, así que mejor nos vamos en lo que riesgo es la RA es solamente la desviación estándar.

00:55:59:00 Así que sacamos la raíz de este bloque. Ahí esta. Si controla. Y esto tenemos acá nuestro factor de rentabilidad, este factor de riesgo y vamos a construir nuestro SAP, no que nuestro CHAR no es más que la rentabilidad que obtenemos de portafolio, a la cual le retiramos la tasa libre de riesgo ok y lo dividimos entre el riesgo que nos daría nuestro SAN.

00:56:35:22 Pero para nosotros lo que podemos ver acá, que este char nos dice que por cada unidad de riesgo obtenemos cero 36 unidades de rentabilidad, entonces la idea es poder maximizar este ya es maximizar este y este indicador ya. Entonces para eso vamos a hacer una optimización, no? Porque estos pesos, este peso que vemos acá tenemos que alterarlo de una forma tal en la cual obtengamos una un mejor indicador de performance financiera.

00:57:28:23 Así que nos vamos a nuestro Rey Simulator, vamos a ver que perfil estamos, estamos en optimización, actualización si, ya listo. Ahora si nos vamos a correr a vamos a detectar el objetivo y creo que esto es otra seteado entre y nos vamos a optimización con la optimización y aquí nos da una forma en la cual podemos optimizar de forma estática una de una dinámica o un estocástico, no uno es estática, es simple, es como un Solver dentro de Excel, excepto una dinámica en la cual vamos a generar simulaciones, no varias simulaciones, varias simulaciones de rentabilidad.

00:58:05:10 Que son estas acá? Que son estas acá? Y una estocástico vendría a ser de nuevo una simulación pero con otro valor, o sea con otros valores pseudo aleatorios. Si, listo, entonces nos vamos a generar una simulación, vamos a ver, viene acá como, como, como cambia, no? Las rentabilidades no, porque están asociados a una función de distribución distinta y la idea y miren también como cambia char acá por lo que me sale.

00:58:45:04 Entonces estamos frente a una optimización dinámica, dado que las rentabilidades son cambiantes y como este char está amarrado a manera de fórmula, pues también va a ser cambiante, porque la idea es puede tener los pesos óptimos que son aquí en Celestino, aquí es del estilo para poder aprovechar las oportunidades que nos da el mercado y que tendríamos que replicar y que tendríamos que tomar decisiones para poder llevarlas a nuestro comité y que nos pueda dar luz verde y poder aprovechar esos momentos para en primer lugar generar rentabilidad y en segundo lugar reducir el riesgo.

00:59:16:19 Si es buena idea, vamos a ver como podemos obtener. Bueno, cuáles son los resultados de esta optimización si no se están cambiando todavía, todavía no se cambia, así que una optimice esta optimización en primer lugar, genera una simulación. Una simulación una simulación detecta cuales son las restricciones que tiene que superar y luego ya optimiza. Y ahí es donde vamos a ver estos cambios.

01:00:00:02 Acá estamos acá en Sales en Celeste. Primero me genera una simulación y luego me genera una optimización. Así que vamos a ver cuando esté un poco más avanzado, esta, este, esta, este Montecarlo que nos puede dar es de un mejor desempeño financiero, una distribución óptima. Le dije que corra mil simulaciones y vamos por la 380, 70. Ahora claro esta que la rapidez con la que vamos a obtener los resultados va muy de la mano con.

01:00:41:08 La capacidad que tienen que tenga nuestro equipo, no trabajo, nuestro computador no lo podría hacer mucho más rápido, lo podría hacer mucho más lento. O podríamos darle que ya no me simule mil veces, sino 5000 o 10.000 veces, no? Esa es la parte en la cual ya este habría que hacer una inversión más allá de lo que el talento humano inversión ya este, lo que es este equipo de cómputo no, pero la rentabilidad que se puede lograr por manejar el portafolio de una forma más eficiente, pues lo compensa y supera el tema de lo que significa el gasto en equipos.

01:01:15:24 Ya vamos por la 540 este 37 540 ya de mil simulaciones y la idea es que lo pueda hacer de una forma. Este, ya este hizo para nosotros, ya vamos pegado a los 600. Y bueno, entonces a lo largo de lo que significa la trayectoria en el tema de mercado de capitales, este he podido ver el grado de avance, pero esto, esta, este avance no solamente mío, sino del equipo y también de los otros.

01:01:42:08 Este fondos no invierta en estos excedentes, pues se ve potenciada mucho por la capacitación que puedan tener cada uno de ellos, puedan tener conocimiento de las últimas metodologías y que las puedan implementar, que las puedan llevar a cabo para fines laborales y a veces también para, para, para temas académicos. Entonces tiene una doble finalidad, no para tema personal y para tema laboral.

01:02:34:04 El hecho que uno pueda aprovechar estas capacitaciones, esas certificaciones como lo hace el RM, no para poder mejorar el desempeño del portafolio y también de uno como persona, porque se estaría viendo que uno crece y va adquiriendo este conocimiento. Así que este es una aparte en la cual Les Simulator y la certificación del QRM este me ha ayudado no justamente para el mercado este financiero no, que claro, pueden haber modelos para otro tipo de sectores, no como el industrial en de proyectos, o sea también este el de exigir, pero también este generar modelos de matemática, de macro econometría, no que Reshimo de esto también tiene su módulo de econometría, también en resumen, esto me da

1:03:16:13 posibilidad de generar pronósticos bajo la metodología ARIMA, entonces también tiene ese módulo muy lento y todo dentro de una herramienta utilizada de forma transversal en toda entidad que es el Microsoft Excel, no? Eso es lo que es, una ventaja que tiene, no? Porque entiendo que hay otras, otras herramientas en las cuales uno tiene que hacer o el programa, el código no, el código para poder obtener los resultados, no, pero con el simulador y con el que está dentro del Excel pues es una herramienta que es muy conocida y que es muy utilizada por la por por el común del otro en personas que están dentro de una organización.

1:03:52:21 Y entonces es esa es la la parte en la cual me da una facilidad no? Ahora si terminó la optimización, no la simulación. Y ahora vamos a ver como que de la buscamos la optimización, vamos me tiene que dar un aviso no para si ya pueden ver como se esta alterando esta proporción y acá yo genere, yo genere acá también este unas, este unas indicadores de alerta cuando comprar y cuanto vender y así se va a alterar.

01:04:20:01 Si esa es la forma en la cual un poco uno pueda atender, esta automatizar, no esta este modelo para este caso de lo que significa optimización de portafolios de inversión, el resultado se va a ver cuando salga una pantalla no propia de Simulator, en la cual me dice que ya acabo y que me este me hace la pregunta Quieres que los valores obtenidos sean reemplazados en las celdas cambiantes?

01:05:10:08 Bueno, pues yo lo observo, no se que sino para que puedan tener ya esta distribución efectiva. Eso me da la este es propio de risible de para que terminen de poner este optimizar porque en primer lugar hizo la la simulación y como ven ya van viendo. Aquí dentro de lo que es la rentabilidad es mayor y dentro de lo que es el criterio de riesgo que es menor, la rentabilidad es mayor a la del portafolio actual y el riesgo es menor que por ende el rato ya no va a ser mayor y esperemos que termine de generar esta optimización.

01:05:39:11 Saber que nos pueda dar estos resultados este y para poder este evaluar. No, dentro de lo que hemos visto ha sido un poco recapitular, no? Bueno, hemos llegado a lo que es una optimizar el portafolio, no? Pero antes hemos visto simulaciones, hemos visto también como encontrar la mejor distribución de la mejor función de distribución que explica cada uno de los instrumentos financieros.

01:06:15:26 Hemos visto también un análisis estático de lo que va a ser un estado, pero si ganancias y todos esos son herramientas que a lo largo de los años 1 los va implementando, no? Si nos comparamos con ese año en el cual. 2006. En el cual yo ingresé. Pues hemos visto bastante de avance, no? Ya nos estamos analizando de una forma tabular la información con criterio de análisis vertical, horizontal al NO, si estamos viendo ya la otra cara de la moneda, o sea el lado B propiamente de lo que es el riesgo, no lo que es de riesgo.

01:06:58:16 Bueno, y esto fue gracias a este que allá por el año 2008 ya comenzamos a usar de manera intensiva las herramientas. Este de de Photoshop pasó a Simulator y claro esta la capacitación a través de la certificación, no así medalla una un resultado no que lo que hizo fue optimizar en la iteración casi 50 no? Y aquí vamos, viendo que aquí como el valor objetivo que es el SAR, no el que logro este máximo casi entre 40 y 40 y 45 y no es mas que aquí en la parte ya baja me dice replay esta, dame esos valores y ahí lo tengo.

01:07:54:21 Y aquí tenemos, aquí están los valores óptimos y aquí esta el dato ya obtenido inmersa en nosotros. Entonces hemos visto ya pronósticos, hemos visto también optimización no? Y y de esa forma es como podemos ir este dando como, como, a manera de conclusión que estas herramientas no juntamente recibe una y 12 que hay otra stupid esta este también el tema de la el software de la opción de opciones reales no están dentro de lo que significa la certificación del NO y como esta ya para para el caso puntual de permite generar riqueza o mal o mayor rentabilidad no, pero basados en las estrategias de inversión que me permite el mercado de capitales a través de

01:08:26:22 estos instrumentos de renta fija y también instrumentos de renta variable. Así que no queda más decirles que este software shop a través de de esta sesión, bueno, de este este ciclo de conferencias, este nos puede dar una ayuda, nos puede dar una este un mensaje en la cual podemos generar valor a través de una, de un conoce, de una de conocimiento, tanto técnico y también tanto teórico.

01:08:52:01 No todo ello para y todo eso en mi persona ha sido gracias a esta certificación del se currency que me ha permitido elaborar distintos modelos, no distintos modelos para riesgo de crédito viejo de mercado. Este pronósticos también temas de este de generación de bueno en uno no lo hemos visto, pero también hemos aprovechado para hacerlo público. Privadas no generación.

01:09:21:11 Algunas rutas óptimas no? Y eso es todo lo que hemos hecho a través de y muy lento, no? Bueno, esta herramienta también tiene que tener los propósitos estocásticos, que también son una herramienta muy útil hoy en día, muy útil. Ahí tenemos acá tan es la parte de los árboles el no querer tomar este. Este es hoy en día una decisión de futuros acontecimientos.

01:09:46:24 Aquí tenemos algunos ejemplos ver acá se me acaba guardar y ejemplos acá tenemos varios, varios ejemplos no? Y este árbol decisiones lo utilizamos mucho para poder valorizar empresas, no para ver si el precio de mercado o el precio de de esta acción en la plaza bursátil está por encima o por debajo de los. De lo que nosotros consideramos su precio real.

01:10:11:15 Es un momento. Es es. Es lo que nosotros utilizamos para poder valorizar en países este tema de los árboles. Bueno, ya si hay muchas más aplicaciones que poco a poco uno va logrando, capacitándose de manera teórica, como el derecho que está realizando literatura, no que ahora esta usted lo pueden implementar de manera rápida con el simulator a ritmo lento si.

01:10:49:13 Entonces ese es el mensaje que les se que les parezca. Les dejo que en este momento estamos elaborando otro tipo este de de estrategia ya puntualmente para renta variable para acciones, mire indicadores de referí de magnitud y esos temas ya propios de las de estudio. Este es un análisis técnico y este lo estamos aprovechando de una buena forma y claro esta siempre inculcando a la alta dirección que ese es el camino correcto, diversificar nuestro portafolio, pero eso si va de la mano de una capacitación, porque esa rentabilidad.

01:11:21:25 Y o sea, el mayor alta que uno puede lograr, o sea el mayor, la mayor dotación de riqueza, pues compensa todo aquello que se pueda es invertir en capacitación o en herramientas de cómputo de manera abierta, así que no queda mas por comentarles no sé, en alguna pregunta, una consulta a través del chat para que nos puedan formular y hacer algunas este absorberla de una manera sencilla.

01:12:13:23 Hola Julio, muchas gracias por la presentación, también por acá, por el chat en que están agradeciendo que están felicitando, hay un par de preguntas, entonces voy a permitirme leerlas. La primera de ellas dice Cómo hago para que en mi análisis de tornado me salga el nombre de las glosas? En mi caso me salió con el nombre de las celdas C3, SE 20, etc Ah ya, a ver, vamos a ver, aquí, acá estamos hablando de tornar herramien ta ya, yo acá le pido, voy a retirar este de acá y aunque yo aquí dentro del simulacro estoy en biología de de de la herramienta y lo que yo hago lo uso, es bueno, lo que yo quiero

01:12:52:29 verificar es este en qué perfil estoy? Estoy en el de sensibilidad ya de sensibilidad. Vamos a ver. Entonces ubico en la celda objetivo de voy a herramientas analíticas tres de la 26. De acuerdo, saber 26 análisis tornado ok, esto, aquí tenemos esta este menú. Bueno, aquí vemos M3 M4. Bueno, le digo, sabes que cosa? Acá desactivo, use dirección de, la celda la retira y me aparecen ya los nombres.

01:13:22:28 Luego de ello me pide que acá tengo acá atrás de etiqueta. En esta parte me dice nombre de etiqueta e esto solamente lo pongo en la dirección de la dirección. Listo. Y ahora este un tip cuando vean acá este botoncito de Excel, aprovéchenlo, denle ahí delante y ahora vamos a ver qué es lo que me va a dar.

01:13:38:00 Me va a dar el análisis de tipo tornado, vamos a ver, vamos a ver. Y ese análisis los teno bueno y esa grafico seria la pueden este, este la pueden aprovechar.

01:14:19:09 Listo dos de lo que esta replicado aquí el análisis tornado los grafico esta esta, o sea aquí esta definición. Et